165,000人の雇用増に市場騒然！FRBの12月利上げ確率は77.7%、利下げの夢は砕けた？

投資家が年末相場に向けてシャンパンを開けようとした矢先、米雇用統計が突然、冷や水を浴びせた。
10月の米非農業部門雇用者数は165,000人増となり、市場予想を大きく上回った。雇用市場の力強さを受け、市場ではFRBが引き締め政策を継続する可能性への懸念が再燃している。
さらに、12月の利上げ確率は77.7%に上昇したとされる。
これは何を意味するのか？金融政策が緩和に転じると期待していた投資家は、シナリオを練り直す必要があるかもしれない。
ただし、米経済に良いニュースばかりというわけではない。雇用市場は堅調な一方、物価高が住民の購買力をむしばみ続け、消費者心理は依然として低迷している。
ここに興味深い矛盾が生じている。経済指標は好調に見えるのに、一般消費者の財布はますます寂しくなっている。
金融市場にとって、強い雇用統計は必ずしも好材料ではない。雇用が強ければ強いほど、FRBはインフレ圧力の長期化を警戒し、高金利環境を長引かせる可能性が高まるからだ。
ビットコインやハイテク株などのリスク資産も、それによってバリュエーションへの圧力を受ける可能性がある。
今後、特に注目すべきなのはインフレ指標とFRB当局者の発言だ。
結局、市場が最も恐れているのは利上げそのものではなく、利上げが終わったと思った途端、FRBに「慌てないで、まだ続きがあります！」と言われることなのだ。$MU #10月非农数据聚焦