サンディスク、マイクロン、SKハイニックスが10％超下落。1銘柄だけ買うなら、三者のうち誰を選ぶ？

ストレージ関連株が突然様変わりした。昨日までAIの寵児だったのに、今日は資金の売りの標的だ。サンディスク、マイクロン、SKハイニックスがそろって下落し、投資家が最も頭を悩ませる問いが浮上した。三者のうち、誰が最も買う価値があるのか？

まずはサンディスク。中核となる注目点はNANDフラッシュメモリーだ。AIデータセンターの拡張は長期的な成長機会をもたらすが、NAND価格のサイクルも無視できない。次にマイクロン。DRAMとHBMの両方を手がけ、AIサーバー需要の恩恵を受けられるうえ、従来型メモリー市場の事業にも支えられている。最後にSKハイニックス。HBMで際立った競争優位性を持ち、AIメモリーの進化による重要な受益企業だ。

AIの中核サプライチェーンへのエクスポージャーを重視するなら、私はSKハイニックスに注目する。HBMと従来型DRAMの両方を視野に入れたいなら、マイクロンは検討に値する。NAND価格の続伸を見込むなら、サンディスクにも独自の上昇余地がある。

ただし、株を買うのはオーディション番組の優勝者を選ぶことではない。本当に重要なのは買い付け価格と利益見通しだ。優良企業でも高値で買えば、悪い投資になりかねない。$AMD

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