AIは失速していないのに、メモリー株は暴落！サンディスク、マイクロン、SKハイニックスは何を恐れているのか？需要は本当に変わったのか？

最も不可解なことが起きています。AIデータセンターの拡張が続く一方で、メモリーチップは突然、投資家に売り浴びせられました。まるで、店の前に客がまだ並んでいるのに、料理人が突然、賃下げを言い渡されたようなものです。
市場は一体何を懸念しているのでしょうか？
第一に、AI関連の設備投資が今後も伸び続けるのか。マイクロソフト、グーグル、アマゾンなどの大手は巨額を投じていますが、投資家は「投じた資金が、いつ本当の利益に変わるのか」と問い始めています。
第二に、メモリー価格はいつまで上昇するのか。NANDやDRAMの価格上昇が鈍化局面に入れば、市場は将来の利益見通しを先回りして引き下げる可能性があります。
第三に、株価が成長をすでに織り込み過ぎていないか。企業の業績が好調でも、株価が今後数年分の好材料を先に織り込んでいれば、調整が起きても不思議ではありません。
サンディスク、マイクロン、SKハイニックスのファンダメンタルズはまったく同じではありませんが、共通の課題に直面しています。AI需要を実際の受注とキャッシュフローにつなげなければならないのです。
だから私は、10%下落したからといって浮かれることも、20%下落したからといって慌てることもしません。投資で最も怖いのは、反発を逃すことではなく、サイクルの天井を絶好の買い場と勘違いすることです。$MU

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