#Gate上线台股交易 #每周来晒 USDTで台湾株に投資できるなら、1銘柄だけ選ぶ場合、私はTSMC（2330）を最も有望視します。長期保有を前提に、分散して投資することが条件です。

TSMCを選ぶ理由
· 業界の中核に位置する：先端プロセスとCoWoS先端パッケージングは、いずれもAIチップの量産に欠かせない工程です。
· 成長の見通しが比較的明確：同社は年間設備投資額を600億〜640億米ドルに維持し、2026年の米ドルベースの売上高は前年比約44％増を見込んでいます。
· 収益の質がより安定している：テーマ先行型の銘柄と比べ、TSMCはAI需要を実際の売上高と利益につなげやすいです。

メディアテックはより大きな上昇余地があり、特にGoogleのTPUなど、自社開発チップのプロジェクトの恩恵を受けます。UBSは、TPU関連売上高が2026年の21.13億米ドルから、2027年には180億米ドルに増加すると予想しています。ただし、実現のペースは顧客の自社開発比率、新規サプライヤー、歩留まりの影響を受けるため、株価の変動もより大きくなるでしょう。

その他のサプライチェーン銘柄
TSMCへの集中リスクを分散したい場合は、次の2銘柄に注目できます。
· デルタ電子：AIサーバー向け電源の需要に直接支えられており、電源・電子部品の構成比はすでに54％に上昇しています。
· ユニマイクロン：ABF基板の需給が逼迫しており、価格と粗利益率の上昇余地が大きいです。
ただし、現在、AIハードウェア関連全体でバリュエーションの見直しが進んでいます。11月3日にはTSMCが1.5％下落し、メディアテックは7.43％下落しました。市場はAI設備投資のリターンが実現するペースを再評価しています。

総合的に見ると、コアの保有分はTSMCを中心とし、メディアテックを値動きの大きいサテライト枠として組み入れるのがよいでしょう。1銘柄に絞るならTSMCを選びます。投資資金に余裕がある場合は、TSMCを中核に据え、サプライチェーン銘柄を1つ組み合わせると、より無理のない集中度になります。$TSM