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BTC/USDTテクニカル分析

提示されたスクリーンショットでは、複数の時間足すべてで、短期的な保ち合いを伴う優勢な弱気構造が示されています。

4時間足では、ビットコインは77,660ドル付近で取引されており、強い上値抵抗として機能するEMA50の79,004ドルとEMA200の81,051ドルを下回っています。ボリンジャーバンドは目先の指針となり、上限の78,558ドルと下限の76,661ドルが現在のレンジを形成し、中央線の77,610ドルがピボットとして機能しています。日足では、より大きな下落が明らかで、価格は79,000～80,000ドルの水準を維持できず、87,380ドルに明確な戻り高値を形成しています。15分足では77,400～77,800ドルの間で値動きが不安定となっており、方向感の欠如が示されています。

モメンタム指標は依然としてまちまちです。4時間足のMACDは-600.41でゴールデンクロスを示していますが、RSIは43.35と中立圏にあり、現在の下落は反転を確認する動きというより、短期的なバンドのサポートを試していることを示唆しています。日足ではMACDが-408.7でデッドクロスを示しており、より広範な弱気バイアスを裏付けています。78,380ドルで反落した後、50週SMAが次の重要な防衛ラインとなっています。

今週注目すべき主な水準：目先のサポートは76,600～76,860ドル（ボリンジャーバンド下限と直近のスイング安値）にあり、その次は74,000～74,500ドル（ロングの流動性プールと上位時間足のトレンドライン）です。目先のレジスタンスは78,500～79,000ドルに位置し、弱気構造を中立化するには、79,800～80,000ドルを上回って終値を維持する必要があります。

今週のマクロ経済の相反する要因

来週はマクロ経済指標やイベントが集中しており、ビットコインを含むリスク資産にとって不確実性の高い環境となっています。

原油価格は、外交上の兆しと供給リスクの狭間で推移しています。米国とイランの外交交渉の進展を受け、WTIは約7%下落して1バレル95ドル前後となり、ブレント原油は8%下落して104ドルを下回りました。しかし、主要機関は依然としてリスクプレミアムの上昇を見込んでいます。ゴールドマン・サックスは12月のブレント原油予想を105ドル、WTIを94ドルに引き上げ、UBSは2026年末のブレント原油目標を110ドルに引き上げました。信頼できる外交的進展があれば、ブレント原油は90～95ドルに戻る可能性がありますが、米中間選挙後に緊張が高まれば、価格は120ドルに向かう可能性があります。

テクノロジー企業の決算は、これまでボラティリティの主な要因となってきました。先週、大手ハイパースケーラー各社の低調な決算を受け、ナスダック総合指数は1.5%下落し、Alphabetは12.6%安となりました。これは2008年以来、最悪の週間下落率です。今週はApple、AMD、Palantir、Qualcommなどが決算を発表する予定で、投資家はAI関連のリスクが個別企業に固有のものなのか、業界全体に及ぶものなのかに注目しています。テクノロジー企業の決算が振るわなければ、質への逃避がさらに進み、ビットコインのような高ベータ資産の重しとなる可能性があります。

火曜日の米中間選挙は、さらなる不確実性をもたらします。予測市場では、民主党が上下両院で勝利する確率は約76%と見られています。歴史的には、中間選挙で現職大統領の党が敗北した後、数カ月間にわたって株式市場が上昇しており、1954年以降の該当する7回のうち6回で、S&P 500は選挙後の1カ月間に平均2.1%、3カ月間に10.7%上昇しました。一方、ビットコインの中間選挙後の実績は、あまり良好ではありません。2014年の投票後、BTCは最終的に71日間で45%超下落し、2018年には39日間で約50%下落、2022年にはわずか数週間で約25%下落しました。ただし、2022年の下落はFTXの崩壊と時期が重なっており、単純な比較は困難です。Grayscaleは、暗号資産業界が超党派的で、グローバルかつ機関投資家にも広がっていることから、中間選挙の結果が業界の長期的な軌道を大きく変える可能性は低いと主張しています。

週間見通し

テクニカル要因とマクロ経済の材料が相反する方向に働くなか、ビットコインは重要な転換点で週を迎えます。74,000～74,500ドルへの一段安を防ぐには、76,600～77,400ドルのゾーンを維持する必要があります。79,000～80,000ドルを上抜けるには、ハト派的なテクノロジー企業の決算、地政学的緊張の緩和、選挙後の政策の明確化がそろう必要があるでしょう。

原油供給をめぐる不確実性、重要度の高いテクノロジー企業の決算、中間選挙が同時に控えているため、少なくとも水曜日までは、値動きは材料に反応しやすく、レンジ内にとどまる可能性が高いでしょう。トレーダーは76,600ドルのサポートと78,500ドルのレジスタンスを注意深く見守るべきです。いずれかの方向に明確にブレイクすれば、週の残りの相場展開を左右する可能性が高いでしょう。 $BTC