今週は市場にとって、全面的なストレステストとなります。ハイテク企業の決算、米中間選挙、10月の雇用統計が、すべて5日間のうちに発表されます。ボラティリティは高まるでしょう。感情よりも理性が勝ります。

カレンダーをどう読み、どう構えているかをお伝えします。

11月2日 - 月曜日：大きな幕開け - $AAPL $PLTR + ISM製造業
Appleは取引終了後に会計年度第4四半期決算を発表します。新CEOのJohn Ternusのもとで初の決算となり、iPhone Duoの需要、ホリデーシーズン四半期の見通し、メモリチップのコスト圧力が注目されます。市場予想は売上高約$113.3B、EPS $1.98です。Palantirも取引終了後に決算を発表し、売上高の市場予想は約$2.18Bです。両社の決算は、10月に$2T Nasdaq-100が売られた後のAI関連取引を試すことになります。東部時間午前10時発表のISM製造業PMIが、マクロ環境の方向性を決めるでしょう。

私の見方：決算発表前には追いかけて買いません。Appleは株価を維持するために、力強い見通しを示す必要があります。Palantirは、単なるストーリーではなく、実際の収益化を示す必要があります。動くなら発表後であり、発表前ではありません。

11月3日 - 火曜日：最も重要な日 - 米中間選挙 + $ AMD $SMCI
米中間選挙の結果が2026年の市場の方向性を決めます。過去のデータでは、中間選挙後にボラティリティが高まっています。同日、AMDとSupermicroが取引終了後に決算を発表します。AMDの市場予想は約$13.1Bで、データセンター、Instinct AIアクセラレーター、クライアント向けチップの需要が注目されます。Supermicroは、AIサーバー需要の強さを受けて、第1四半期の見通しを$14.5B - $15.5Bから$18.5B - $19.5Bに引き上げました。最終的な数値は11月3日、東部時間午後5時に発表されます。

注目銘柄：$ AMDはAIチップ市場のバロメーターです。データセンターが軟調なら、$QCOM $ARM は翌日に影響を受けるでしょう。$SMCI は値動きの大きい銘柄です。予想を上回ればショートスクイーズが起きる可能性があり、下回ればAIインフラ全体を押し下げる可能性があります。

11月4日 - 水曜日：半導体サプライチェーンの試金石 - $QCOM $ARM + ISMサービス業
QualcommとArmが取引終了後に決算を発表します。市場予想はQCOMが約$10.1B、ARMが約$1.4Bです。スマートフォン需要とAI関連ロイヤルティの伸びが注目されます。同日にはISMサービス業PMIも発表されます。サービス業が堅調さを保てば、FRBのタカ派姿勢を見込む動きが強まるでしょう。

私の見方：$QCOM $ARM はAI関連の二次的な銘柄です。AMDが好調なら、追い風を受けるでしょう。

11月5日 - 木曜日：需要を見極める日 - $ABNB $NET
AirbnbとCloudflareの第3四半期決算。旅行需要とAIネットワークインフラが注目されます。消費者と企業の支出動向を測る機会です。

11月6日 - 金曜日：決定打 - 10月の雇用統計 + FRBの金利見通し
非農業部門雇用者数は東部時間午前8時30分に発表され、+65k人が予想されています。賃金の伸びと失業率に注目してください。この結果によって、12月のFRBの金利見通しは即座に変化するでしょう。$QQQ $SPY $TLT は大きく動くでしょう。

私の戦略：決算に賭けるか、それともマクロ環境が明確になるまで待つか？

ポートフォリオを次のように分けています。
1. 決算トレード：決算発表前は$AAPL $ AMDを小さく保有し、確認後にポジションを大きくします。2. マクロヘッジ：金曜日の雇用統計に向けて$TLT ボラティリティをロングします。3. 中間選挙の結果が出るまでは新規のロングを控えます。今週は現金もポジションの一つです。
理由：決算は数分で5-10%動かす可能性がありますが、中間選挙と雇用統計は市場全体を2-3%動かす可能性があります。マクロ環境が見えないまま決算に賭けるのはギャンブルです。

Gate Square向けの最終注目リスト：
$AAPL $PLTR $AMD $SMCI $QCOM $ARM $ABNB $QQQ

皆さんはどう動きますか？決算発表に賭けますか、それとも雇用統計でFRBの金利見通しが確かになるまで待ちますか？
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