おはようございます。今週はマクロ経済指標の発表が集中しているので、話したいのは特定のコインではなく、ブレイクアウトが本物かどうかの見極め方です。

指標発表が集中する週は、だましの値動きが最も起きやすい。木曜日のナスダックの大陰線がその例です。急落しましたが、本当に見るべきなのは、その後2日間で値を戻せるかどうか。戻せなければブレイクダウン、戻せれば振るい落としです。こういう値動きは何度も見てきました。初日に急騰し、2日目は出来高を減らして反落、3日目はさらにギャップダウン。多くの人が初日の上昇をブレイクアウトだと思い込み、結局だましのシグナルに捕まります。S&P 500は先週7623.68で引け、週足では0.47%下落。一方、ダウは上昇しました。指数同士の動きがそろわないときは、ブレイクアウトのシグナルに最もだまされやすい。たとえば同じ日にS&Pが軟調で、ダウは構成比率の大きい銘柄に支えられている場合、指数を一つだけ見れば「ブレイクアウトした」と思えても、全体で見れば意見が分かれています。

私のルールはこうです。ブレイクアウト当日に出来高が伴わなければ、すべてだましとして扱い、見送ります。見逃しても構いません。本物のブレイクアウトなら、1日遅れて乗っても大丈夫です。出来高は、増えたかどうかだけを見るのではなく、ブレイクアウトしたローソク足の出来高が、過去一定期間の平均出来高を上回っているかを見ます。少なくとも、出来高が細ったまま上昇してはいけません。出来高を伴わないブレイクアウトなら、翌日に確認してからでも間に合います。

もう一つ落とし穴があります。大きな含み益があるときが最も危険です。利益が出ると人は慎重になり、シグナルが確認できているのに追加できず、結果として最も取りやすい局面を逃してしまいます。この失敗は私も経験しました。今は規律どおりに行動するよう自分を律し、口座の損益ではなくシグナルを見ています。たとえば含み益が2割に達すると、つい利益確定したくなりますが、価格と出来高、そしてチャート構造がそろって確認できているなら、追加すべきときは計画どおりに追加する。そうしなければ、これまで耐えてきたポジションでわずかな利益しか得られません。

今週は指標発表後の確認を重視し、予測にとらわれないようにしましょう。補足があればコメント欄でどうぞ。