今回のマクロ取引に関する記事は、初心者の方にもおすすめです。最近の相場と照らし合わせながら、興味があれば、このシリーズを続けていくこともできます。今後の相場の動きや、繰り返し使える分析方法なども取り上げます。価格水準や予測だけを語る内容は多いですが、投資を体系的に分析する方法を解説するものはあまりありません。

私は超短期トレードをしていますが、実はマクロ取引も得意です。マクロ取引がよく分からず、難しいと思っている人は多いですが、実はとてもシンプルです。マクロ取引の本質は、流動性に対するビットコインの高い感応度を利用することです。今回の強気相場がまだ続いているのか、気になっている人も多いでしょう。はっきり言えます。まだ続いています。ただ、長くは続きません。

まずはゴールドを例に説明します。経済危機が起きたとき、ゴールドは価値を保ち、リスクに強いと考えている人が多いですが、それは半分だけ正解です。経済危機の初期には、ゴールドだけでなく、サンディスクのような優良株など、流動性の高い資産が一斉に現金化されます。その資金は市場において、相場の安定や急速な反発として表れます。そのため、初期には大きく下落するものの、その後急騰し、再び安全資産としての性質を取り戻します。つまり、まず下落してから急騰するのです。

ビットコインやイーサリアムも同じです。初期にはリスク資産として米国株とともに価格が動きます。通常、暗号資産市場はリスク資産の動きに先行し、他のリスク資産よりも早く弱気相場や強気相場に入ります。現在は原油価格が高く、米国株では機関投資家の資金が特定の銘柄に集中し、AI関連では内部循環型の融資が行われています。前回の2008年の金融危機もそうでしたし、前回の石油危機のときもそうでした。米国株はいずれも大幅に下落しました。ですから、ビットコインとイーサリアムも必ず下落に連れていかれます。短期的に見ると、米国株は危機の初期段階にあり、危機が起きようとしています。つまり、この強気相場は長くは続きません。ただ、完全に終わるわけでもなく、ゴールドと同じように中期的には安全資産としての性質を取り戻します。賢い資金が米国株から流出したあと、価値を増やすための新たな市場を探します。それがビットコインです。底を探ってからの反発は非常に力強いものになるでしょう。時期やサイクルの節目としては、米国株の中期的な反発にあたるはずです。したがって、初期の強気相場は大きな底打ちと大きな反発を伴い、米国株に連動して動くことになります。イーサリアムは現在の強気相場で3000超えが見込めます。直近の安値は2110から2170あたりです。

2170に到達すれば、その後は日中取引のチャンスが非常に多くなるでしょう。