#BTCDropsToward77000

#週刊シェア

ビットコインに再び売り圧力：ETF資金流出、FRBの不透明感、そして$80K
をめぐる攻防
テクニカル面の構造悪化に機関投資家の資金流出とマクロ経済の不透明感の高まりが重なり、ビットコインは再び売り圧力に直面しています。BTCは回復する局面も見せていますが、買い手は明確なトレンド転換を実現できずにいます。

今の焦点は、77,000～80,000ドルの水準が再び回復するための足場となるのか、それともさらなる下落が迫っているのかという点です。

1. BTCのテクニカル構造：強気派は$80K
を回復する必要がある
ビットコインは最近、重要なサポート水準をいくつか割り込んだ後の回復を試み、78,660ドル前後で取引されました。

短期的なテクニカル状況は依然として弱く、価格は下降トレンドの中で推移しています。82,248ドルと81,000ドル前後にあったかつてのサポートは、潜在的なレジスタンスに転じています。

注目すべき主な水準は以下のとおりです。

- 目先のサポート：77,000～78,000ドル
- 主要な下値支持帯：75,000～76,000ドル
- 最初のレジスタンス：80,000～81,000ドル
- より強いレジスタンス：82,000～84,000ドル
- 主要な回復の節目：87,700ドル

現物取引高を伴って80,000ドルを上回る動きが続けば、短期的なセンチメントが改善する可能性があります。反対に、77,000ドルを割り込めば、75,000～76,000ドルに向けてさらに下落する可能性が高まります。

2. ETFの資金フロー：機関投資家の需要が勢いを失う

最大の懸念の一つは、米国の現物ビットコインETFの資金フローが反転したことです。

報告対象期間中、ビットコインETFでは週間で約6億7,890万ドルの純流出が発生しました。前週は2億4,110万ドルの流入でした。

水曜日だけで約4億8,490万ドルの資金が引き出されました。

報告された流出のうち、フィデリティのFBTCとARK 21SharesのARKBがかなりの割合を占めた一方、ブラックロックのIBITは期間全体を通して比較的安定していました。

これは、ビットコインETFがそれ以前の3週間で約26億ドルを集めていたことから、特に重要です。

この反転は、機関投資家のポジション構築がより慎重になったことを示唆しています。ただし、需要が回復したと判断するには、数日連続で資金流入が続く必要があります。

3. FRBの政策：マクロ面での圧力要因

金利見通しも、ビットコインに影響を及ぼす大きな要因です。

10月のFOMCの決定と米国債利回りの上昇により、金融環境をめぐる不透明感が高まっています。

債券利回りが上昇すると、投資家はビットコインのように利回りを生まない投資よりも、従来型の債券などの固定利付資産を検討する動機が強まります。

米ドル高と流動性環境の引き締まりは、暗号資産やその他のリスク感応度の高い資産にさらなる圧力をもたらす可能性があります。

ビットコインにとって、マクロ経済環境は持続的な回復を阻む重要な要因であり続けています。

4. 11月10日のCPI：次の大きな相場材料

11月10日に発表予定の10月のインフレ報告は、FRBの次の政策決定に関する市場の見通しに大きな影響を与える可能性があります。

前回発表されたインフレ指標では、総合CPIが3.7%、コアCPIが2.6%となり、インフレ圧力が根強いことが示されました。

注目すべきシナリオは2つあります。

強気シナリオ – インフレが鈍化

インフレ率が予想を下回れば、市場は金融引き締めの度合いが弱まると予想する可能性があります。

ETF需要と現物買いも改善すれば、ビットコインの82,000～84,000ドルへの回復を支える可能性があります。

弱気シナリオ – インフレが高止まり

インフレ率が3.7%前後で高止まりするか、さらに加速すれば、金利が上昇するとの見方が強まる可能性があります。

その場合、米ドル建ての暗号資産市場に圧力がかかり、BTCは再び77,000ドルを試した後、75,000～76,000ドルの水準まで下落する可能性があります。

5. 私の市場見通し：次のエントリー前に慎重な姿勢を保つ

ビットコインの現在の弱さは、単一のテクニカル上の崩れではなく、複数の圧力が重なった結果です。

ETFの資金流出は機関投資家の需要低下を示しており、84,000ドル前後のレジスタンスが回復の試みを何度も抑えています。また、インフレをめぐる不透明感が引き続きリスク選好に影響しています。

私が注目しているのは、次の3つのシグナルです。

- BTCが77,000ドルのサポート帯を維持できるか。
- 日次のETF資金フローが継続的な流入に戻るか。
- ビットコインが現物の力強い買いを伴って80,000～84,000ドルを回復できるか。

確認が取れないまま短期的な反発を追いかけるのは避けたいところです。80,000ドルを持続的に回復できれば、相場構造が意味のある形で改善する最初の兆候となる可能性があります。一方、77,000ドルを明確に下抜ければ、より低いサポート水準に注目が移るでしょう。

最終見解

ビットコインは重要な分岐点に近づいています。市場全体には依然として回復の余地がありますが、次の大きな動きが上昇となるか下落となるかは、機関投資家の需要、FRBの政策、インフレデータによって左右されます。

今は正確な底値を予測することよりも、資本を守り、規律あるエントリーを心がけることが重要です。

次のトレンドには、値動きと資金フローの両方による確認が必要です。

#CryptoMarket #GateSquare