ARMが上昇、NVIDIAも飛躍する？AIチップ株の熱狂、喜ぶのはまだ早い！

ARMの大幅上昇を見て、多くの投資家がまず思うのは、AIチップ相場が再び全面的に盛り上がるのではないか、ということだろう。NVIDIA、AMD、Broadcomも買っておくべきなのだろうか？
その期待はひとまず脇に置いておこう。AIチップのサプライチェーンは密接につながっているものの、各社のビジネスモデルやバリュエーション、顧客の需要はそれぞれ異なる。ARMは主にチップ設計のライセンス供与やロイヤルティーなどで収益を得ている。一方、ほかの半導体企業は、製品販売やデータセンター向けの受注、サプライチェーンの変化から、より直接的な影響を受ける可能性がある。
そのため、ARMの上昇は半導体セクターに対する市場心理を改善するかもしれないが、それだけですべてのAI関連株が上がるとは限らない。
今後、本当に注目すべきなのは、反発が一部の人気株にとどまらず、より多くの企業に広がるかどうか、そして大手クラウドサービス事業者がAIインフラへの投資を継続するかどうかだ。設備投資が堅調に推移し、関連企業の業績見通しも改善すれば、この相場にはファンダメンタルズ面の裏付けがある。
反対に、すでにバリュエーションが非常に高く、金利も成長株を圧迫し続けるなら、どんなに魅力的なAIのストーリーでも、市場に冷たくあしらわれる可能性がある。
私の見方：AIは産業のトレンドであって、すべての株を下落から守るお守りではない。有望な分野を選ぶのは第一歩にすぎず、買値も同じくらい重要だ。$ARM

‌#Arm涨超6%领涨AI股