🏆ゴールドメダル・ファイナンス｜FRBの政策決定までカウントダウン、世界が注目する深夜

1️⃣ FRBは今日と明日の2日間にわたり金融政策会合を開催し、北京時間の今週木曜日午前2時に政策金利を発表、2時半にウォーシュ議長が記者会見を行う。9月に25ベーシスポイント利上げして以来、初めての会合となる。現在の政策金利の誘導目標は3.75%から4.00%。
2️⃣ 市場では今回は据え置きとの見方が大勢で、据え置きの確率は約9割、25ベーシスポイント利上げの確率は約1割。今回はドットチャートも経済予測もなく、真の手がかりは声明の文言とウォーシュ氏の発言にある。
3️⃣ 実際の焦点は12月だ。機関による調査では、経済学者全員が12月の利上げを予想しており、市場の12月利上げの織り込みはすでに7割近くに達している。木曜日に注目すべきは、ウォーシュ氏が12月の追加利上げの可能性を残すかどうか、また利上げを支持して反対票を投じる委員がいるかどうかだ。
4️⃣ 背景は引き締まり気味だ。米国の1年先インフレ期待は4.7%に上昇し、5月以来の高水準を記録。ブレント原油は100ドルを上回り、米10年債利回りは5%に迫り、金価格はすでに4000の節目を超えた。
5️⃣ 同日にはさらに2つの大きなイベントがある。木曜日の夜20:30に米国の第3四半期GDP速報値と9月のコアPCEが発表され、欧州中央銀行も同日に政策決定を発表し、日本銀行がその後に続く。マイクロソフト、アルファベット、アマゾンなどテクノロジー大手の決算もこの2日間に集中している。
6️⃣ リスク資産にとって、政策決定とPCEの発表前後には値動きが大きくなる。暗号資産市場は往々にして、まず長いヒゲをつける値動きとなってから方向を選ぶため、あらかじめ両方の展開に備えておくことを勧める。