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「マグニフィセント・セブン」の決算をめぐる大勝負。表向きは売上高の比較だが、実際に問われているのは、AIをどれだけ利益につなげられるかだ。
Microsoftでは、Azureのクラウド事業とCopilotの有料転換に注目したい。Alphabetは、Google CloudとAI製品が継続的に収益に貢献できることを証明する必要がある。Amazonの鍵は、AWSの成長がインフラ投資を上回れるかどうかだ。
Appleに突きつけられているのは、また別の課題だ。AIは買い替え需要を押し上げられるのか。それとも発表会に魅力的な新機能が増えるだけなのか？NVIDIAについて市場が見ているのは、チップがどれだけ売れるかだけではない。顧客が継続して投資する意欲があるか、そして将来の需要が現在のバリュエーションを正当化できるかも問われている。#每周来晒 と #美股财报季
重点的に調べる企業を1社選ぶなら、まずMicrosoftに注目したい。理由はシンプルだ。企業向けソフトウェアの顧客基盤があり、AIを収益化する入り口となるクラウド事業も持っている。ただし、バリュエーションや競争、設備投資も見過ごせない。
結局、チップが計算能力を担い、クラウドがその計算能力を貸し出し、ソフトウェアが料金を徴収する。この一連の流れで実際に利益を手にできる企業こそ、長期的に市場から評価される可能性が高い。
質問：Microsoft、Google、Amazon、Apple、NVIDIAのうち、あなたはどこに一票を投じますか？$NAS100