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#美股AI和加密概念上涨

まったく、良くなったと思ったらすぐこれだ。早朝、BTCがまた急落して大陰線をつけ、直前の反発をあっさり飲み込んだ。取引高を伴って下落し、84,800ドル付近から一気に82,700ドルまで落ちて、気が気じゃない。83,000ドルの売り圧力の壁に何度も挑んだものの突破できず、買い方の力が明らかに足りなくなっている。

市場全体のリスク選好が明らかに後退している印象だ。マクロ環境ではリスク回避ムードが強まり、資金はまず値動きの大きい資産から逃げ出している。アルトコインはさらに悲惨だ。もともと弱かったところに、BTCが節目を割ると、人気の小型コインの多くは下げ幅が一気に拡大し、ビットコインよりも激しく下落している。独自に踏ん張る動きはほとんどなく、注目セクターも軒並み失速。今は売り圧力に耐えられる主役となるテーマが見当たらない。

中東では、イスラエルが「イラン政権を転覆させる」と公言し、地政学リスクが一気に高まった。リスク資産はまず売られている。さらに厳しいのがマクロ環境だ。9月のCPIは前年比3.7%に達し、予想を上回った。FRBが年内に再び利上げするとの見方も、なかなか消えない。米10年債利回りは5.3%。無リスク資産を保有して利息を得られるのに、利息を生まない資産に付き合いたい人がどれだけいるだろうか。加えて、AIインフラブームが世界の流動性を計算能力関連へと吸い寄せている。資金獲得競争で、暗号資産市場は確かに上位には入れていない。ETFも資金流出が続き、「Uptober」のシナリオはマクロの重力に無理やり地上へ引き戻された。

最近は米国株のハイテク株が反発し、特にSpaceXの業績が予想を上回ったことでAIセクターが回復し、リスク選好もやや戻っている。ビットコインもそれに連れて少し上昇した。ただ、今回の上昇は主にセンチメントによるもので、ファンダメンタルズが根本的に好転したわけではないことを忘れてはいけない。ETFへの資金流入はあるものの、規模は小さく、その多くは「押し目買い」の資金であって、継続的な買い増しではない。さらに重要なのは、アルトコインのレバレッジ比率が依然として驚くほど高いことだ。時価総額上位のアルトコインの40%超が、2026年の高レバレッジ水準にとどまっている。つまり、BTCが再び下落すれば、これらのコインが真っ先に崩れ、連鎖的なロスカットが発生する可能性さえある。

今の市場全体は、マクロ環境に押さえつけられている。インフレは根強く、米国債利回りは非常に高く、FRBの利上げ観測も再燃している。中東の地政学リスクも加わり、リスク資産は全面的に圧迫されている。大口資金は今、BTCとETHに集中しており、アルトコインはすっかり取り残されている。上がらないだけでなく、レバレッジも積み上がっていて、いつ連鎖清算が起きてもおかしくない。今日はAI関連銘柄の一部が何とか持ちこたえているものの、市場全体の急落を食い止めることはできない。

オプションの満期を通過し、ETFへの資金流入も止まった。FOMC会合まであと数日しかなく、市場の変動は小さくないだろう。

今は慌てて押し目を拾って反発に賭けないこと。価格が下がったからと飛びつくと、落ちてくるナイフをつかむことになりかねない。短期的にはまず手を出さず、取引するにしても大きなポジションは避けよう。まずは82,000ドル付近で下げ止まるかを見極めたい。支えられなければ、さらに下値を探る余地がある。元本を守り、安易にレバレッジをかけないこと！レバレッジ取引はいつも真っ先に清算される。

現物の保有比率が高い人は、反発を利用して少し減らすのもよい。アルトコインが落ち着くまでは、できるだけ手を出さないようにしよう。今の市場は許容できる失敗の幅が非常に小さい。売り圧力が消化されるのを、焦らず待とう。 $BTC