#美国9月CPI即将公布 #每周来晒 CPIが今夜「開示」！ビットコインは8.4万ドルで「息を潜める」、一つの「タカ派データ」が2つの結末を引き起こす可能性

FRBの10月会合前に発表される最後のインフレ報告、市場は「据え置き」に賭けているが、コアインフレが予想を上回れば、利上げが「再燃」する可能性も

一、まずは今夜の主要データ
北京時間の今夜20:30、米国9月CPIデータが発表される。
これはFRBの10月27～28日の政策会合前に発表される最後のインフレ報告であり、短期的な方向性を決める重要な材料でもある。
市場予想は以下のとおり：
データ 8月前回値 9月予想
総合CPI（前年比） 3.4% 3.6%
総合CPI（前月比） 0.4% 0.6%
コアCPI（前年比） 2.4% 2.5%
コアCPI（前月比） 0.3% 0.2%
総合インフレ率は引き続き加速すると予想されており、ガソリン価格が主な押し上げ要因となる――米国のガソリン平均価格は先月、1ガロン当たり4.33ドルという過去最高を記録し、前年同月比で37.6%も上昇した。
しかし市場が本当に注目しているのはコアCPIだ。FRB当局者は、食品とエネルギーを除いたコアインフレ率をより重視している。これはインフレの「基調的なトレンド」をより正確に反映するためだ。

二、なぜ今夜のCPIはいつも以上に重要なのか？

それは、10月に利上げを実施するかどうかを左右するからだ。
CMEのデータによると、現在、市場が織り込む10月の金利据え置き確率は約77%、利上げ確率はわずか約23%だ。
しかし、この「77%」は、コアインフレが予想を上回らないという前提に基づいている。コアCPIが前月比0.3%に達すれば、この前提は崩れる。
バンク・オブ・アメリカのエコノミストの見方は明確だ。コアCPIが前月比0.2%なら市場予想は変わらないが、0.3%に達すれば、市場で再び、FRBが10月にも引き締めを継続する必要があるのではないかとの観測が広がる可能性がある。
カナダ帝国商業銀行のチーフエコノミスト、シンフィールド氏はさらにタカ派的で、コアCPIが前月比0.3%になると直接予想し、FRBは今月利上げすると見ている――「依然として3%を超えるペースで上昇している項目が多すぎる」。

三、3つのシナリオ、3つの値動き
シナリオ1：コアCPI前月比≤0.2%（やや好材料）
インフレが穏やかで、10月利上げへの懸念が完全に解消される。ビットコインは84,500～86,000ドルを試す可能性がある。
シナリオ2：コアCPI前月比0.2%だが、前年比は高い（中立寄りで不安定）
方向感が定まらず、市場は10月FOMCの最終判断を待ちながら、81,000～84,000ドルの範囲で引き続きもみ合う。
シナリオ3：コアCPI前月比≥0.3%（やや悪材料）
インフレの粘着性が確認され、10月利上げ確率が23%から急上昇する可能性がある。ビットコインは81,000ドルまで押し戻され、下抜ければ80,000ドルを目指す可能性がある。

四、チャート上の位置：BTCは8.4万ドルで「息を潜める」
執筆時点で、ビットコインは84,000ドル付近で狭い範囲の値動きを続けている。
重要な水準：
上値抵抗 84,500～85,000 突破して初めて86,000～88,000への上昇余地が開ける
第一サポート 81,000～82,000 直近安値のゾーンで、複数回試されても維持されている
強いサポート 80,000 心理的節目で、下抜ければ下落が加速する可能性がある
イーサリアムはさらに弱く、2,400～2,550ドルの範囲で推移しており、買い方の勢いが不足している。

注目すべきシグナルが一つある：清算規模が拡大しているにもかかわらず、ビットコインとイーサリアムのインプライド・ボラティリティ指数は依然として年初来安値に近く、オプション市場が今後の価格変動を比較的穏やかだと見込んでいることを示している。しかし、最近最も活発な24時間オプションではプットオプションが優勢を占めており、トレーダーが依然として下落へのプロテクションを買っていることを示している。