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#BTC涨1.17%

今朝 $BTC の一本のヒゲが81000を突き抜け、またビットコインが7万台になるところを危うく目にするところだった。24時間の市場全体の清算額は約5億ドルに達し、ロングが83%以上を占めた。マジ兄貴はまたピンポイントで爆破されたのだろうか。叩き売られた直後にすぐV字反発し、現在はまた83000近くまで戻っている。ローソク足を見ると、MA7はすでに上向きに転じてMA25を上抜けており、短期的には確かに下げ止まりの兆しがある。ただ、このヒゲが残した影はそう簡単には消えない。

米国30年国債利回りは5.70%まで上昇し、2002年以来の最高水準となった。10年債も5.35%に達し、24年ぶりの高値を更新した。国債ならノーリスクで5%超を寝かせて受け取れるのに、誰が高ボラティリティ資産に資金を置きたがるだろうか。さらに原油価格は110ドル台に乗り、インフレ期待も再び高まっている。クリーブランド連銀のハマック総裁は今朝、インフレを2%に戻すには利上げを継続する必要があると、はっきりタカ派姿勢を示した。資金の調達コストが上がれば、リスク資産のバリュエーションは見直しを迫られる。BTCとナスダックは今や同じように上がり、同じように下がっているため、BTCだけが無傷でいられるなどと期待してはいけない。

アルトコインの状況こそ、本当の意味で血の海だ。BOMEは30%、BLURは29%、STRKは28%、CKBは22%下落した。BTCが3%下落すると、アルトコインは30%下落する。アルトコインはレバレッジがより高く、流動性もより薄いため、BTCが少しくしゃみをしただけで、アルトコインはそのままICU送りになる。資金調達率がマイナスに転じていることは、ロングがまだ清算され続けていることを示している。短期的に反発したとしても、アルトコインが追随して上昇する勢いはおそらくついてこない。

今は底値を拾う時ではないが、パニックになって損切りする時でもない。ポジションが重い人は、このV字反発に乗じて少しレバレッジを落とし、高レバレッジのまま次の一撃を待つのはやめよう。現物を買いたい人は、BTCが81500付近まで押し戻されたところで分割購入を検討してもよい。アルトコインには当面触れないことだ――特に30%以上下落した銘柄は、内部のレバレッジがまだ完全には整理されていないことを示している。落ちてくるナイフを無理に掴めば、手を血まみれにする可能性が高い。

マクロ面ではCPIとFRBの12月利上げ期待を注視したい。現在、12月利上げの確率はすでに80%を超えている。この不確実要因が解消されるまでは、反発の高さには疑問符が付く。稼ぐことよりも生き残ることの方が重要だ。風が吹くのを待とう。