ストレージセクターで突然の売り、マスクの一言が市場を目覚めさせる、暗号資産界にチャンス到来？

10月13日、マスクは珍しく発言し、ストレージチップ株が売られた核心的なロジックを指摘した：中国がいったん特定の製造技術を掌握すると、生産能力の拡大規模は往々にして世界の他地域の合計を上回る。

長鑫科技は4F²アーキテクチャのブレークスルーを発表し、DRAMセル面積を3分の1縮小、ストレージ密度を50%向上させ、年末までにDDR5 RDIMMサーバーメモリを発売する見込みだ。マイクロンとサンディスクは6取引日連続で下落し、マイクロンは高値から約20%下落している。

私の見方は明確だ：ストレージ株の売りは本質的に、期待が織り込まれた後の利益確定売りだ。TrendForceのデータによると、DRAM価格上昇率は第1四半期の93%から第3四半期には18%へと急低下した。しかし暗号資産界が注目すべきなのは、ストレージ株がどれだけ下落したかではなく、マイニングマシンのコスト面で構造的な変化が起きていることだ――中国の生産拡大がDRAM価格を直接押し下げ、マイニングマシンの生産コストが低下し、マイニング収益が改善することは、紛れもない好材料だ。

現在、BTCは8.4万ドル付近で横ばいとなっており、24時間で5.5億ドルの強制清算が発生してレバレッジの整理が一巡した。市場はまさに方向を選択する局面にある。

投資家はどうすべきか？

ストレージ関連の草コインを追いかけるのではなく、マイニングマシンのサプライチェーンとBTCのコストサポートのロジックに注目すべきだ。DRAMの値下がりによりビットコインの生産コストは低下する。BTCが8.3万ドルのサポートを維持すれば、マイナーの利益率改善への期待が徐々に価格に織り込まれていくだろう。

今回のストレージ売りは「絶好の買い場」だと思う？それともサイクルの反転？

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