暗号資産市場分析 – 2026年10月9日

マクロ環境

市場では、米連邦準備制度の政策に対するタカ派的な織り込み直しが進んだ。10月7日に公表された9月のFOMC議事要旨では、金利を高水準に維持することへの幅広い支持が示され、当局者らは今後発表されるデータ次第で年末の利上げが依然として選択肢にあると指摘した。FRBのウォラー理事も10月8日にこの見方を補強し、先物価格が12月までに少なくとも1回の利上げが行われる確率を85%と示唆していると述べた。新規失業保険申請件数は19万7,000件となり、20万件という市場予想を下回った。これは労働市場が依然として逼迫していることを示し、FRBが引き締め姿勢を維持する余地を与えた。

長期国債利回りは高水準にとどまり、10年債利回りは約5.305%、2年債利回りは4.821%となった一方、Brent原油は104.87ドル付近で推移した。これらの水準はインフレリスクを残し、レバレッジをかけたリスク資産を保有するコストを押し上げる。10月の利下げ確率はわずか17.7%、12月の利下げも18.7%しか織り込まれておらず、マクロ環境は暗号資産にとって依然として追い風とはならなかった。

BTCテクニカル分析

日足（1D）：価格は82,551ドルで推移し、ボリンジャーバンドの中央線84,271ドルを下回る一方、下限バンド81,446ドルを上回っている。MACDは依然としてマイナス（DIF -1,136、DEA -1,700）で、OBVは-257万となっており、継続的な分配を示している。直近のサポートは81,400ドル付近の下限バンドであり、これを下抜けると、アナリストが指摘する79,000ドルゾーンが視野に入る。

4時間足（4H）：価格は82,572ドルで、下側ボリンジャーバンドの80,603ドルをわずかに上回っている。MACDのDIF（-768）はDEA（-692）を下回り、OBVは-833で、売り圧力が継続していることを示している。80,300～80,600ドルのエリアが短期的な主要サポートとなる。

週足（1W）：ローソク足は87,380ドル付近からの反落を示しており、価格は現在、ボリンジャーバンド中央線の71,063ドルを下回っている。MACDのDIF（+2,604）はDEA（-539）を上回っているものの、ヒストグラムは縮小している。週足の下限バンド53,807ドルは遠く、より近いサポートは67,832ドルゾーンとなる。

清算と資金フロー

過去24時間の暗号資産先物の清算総額は17億900万ドルに達し、そのうちBTCは4億4,400万ドル、ETHは5億2,700万ドルを占めた。損失はロングポジションに集中し、BTCのロング清算額は2億7,300万ドルだったのに対し、ショートはわずか3,150万ドルだった。ETHでもロングは2億9,400万ドル、ショートは5,650万ドルとなった。現物取引高とETFフローも低調なままで、新規流入では約128億ドルに上る過去30日間の流出を相殺できなかった。

総括

タカ派的なFRB発言、高水準の利回り、政府によるBTCの移動、そしてレバレッジをかけたロングポジションの踏み上げ清算が重なり、BTCは83,000ドルを下回った。価格は82,500ドル付近まで小幅に回復したものの、4時間足と日足の構造は依然として弱気である。83,300～83,800ドルを回復できれば安定化の最初の兆候となるが、80,300～80,600ドルを維持できなければ、79,000ドルおよび75,000ドルのゾーンが引き続き視野に入る。
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