#BTC回调触及81000美元 ビットコインは8万ドルに耐えられるのか？これらのデータを見てみよう

昨日、ビットコインは一時8.1万ドルを割り込み、8万ドルという節目をあと少しで下回るところまで下落した。デリバティブ市場では24時間の清算額が11.6億ドルを超え、そのうちロングが10億ドルを占めた。
Glassnodeは10月7日のレポートで、大型アルトコインの未決済建玉の時価総額に対する比率が、2025年10月の暴落前以来の最高水準に達したと述べた。レバレッジが積み上がりすぎており、価格が下落すれば連鎖清算が起きる。
CryptoQuantのデータによると、短期保有者は24時間以内に5万BTC超を取引所へ送金し、そのうち2.95万BTCは含み損を抱えた状態での送金で、59%を占めた。これは4カ月ぶりの最悪水準で、以前は上昇時の利益確定だったものが、今では損切り売りに変わっている。
マクロ面では依然として楽観できない。9月のFOMC議事要旨では、大半の当局者が年末までに追加利上げが必要になる可能性があると考えていることが示された。10月はおそらく現状維持となるが、12月の利上げ観測は依然として残っている。
現在、10年物米国債利回りは5.305%、ブレント原油価格は104.87ドルであり、高金利と高い原油価格がリスク資産への試練となっている。
これまで相場を支えてきたETFも、最近は楽観できない。10月7日のビットコインETFは4.849億ドルの純流出となり、6月25日以来最大となった。イーサリアムETFは1.609億ドル流出し、7日連続の資金流出で、累計は5.69億ドルに達した。
アナリストは、9月中旬にビットコインが7.6万ドルから8.7万ドルへ上昇した際、ETFへの1日平均流入額は3.417億ドルだったが、10月6日までの5取引日ではわずか3500万ドルにとどまったと指摘している。
さらに奇妙なのは、以前はコインを売却しないと表明していた米国政府も、ひそかに動き始めたことだ。関連ウォレットから2日間で9261BTCがCoinbPrimeへ送金され、その価値は約7.7億ドルに上る。その半分はBitfハッキング事件から回収された資産だった。
トランプ氏の大統領令では、押収したビットコインは戦略準備金に組み入れ、売却してはならないとされている。しかし、送金のタイミングが価格下落と重なったことで、市場が警戒するのは当然だ。
Galaxyはさらに、以前は政府保有分としてタグ付けされていなかったウォレットから2456BTCが移動したことも発見した。これは、公開されている政府の暗号資産保有データが過小評価されている可能性を示している。
また、Bitfのこの資産群には所有権をめぐる争いがあり、一部の元顧客が訴訟を起こしているため、最終的に誰に帰属するかはまだ決まっていない。
さらに、Coinbのプレミアムから海外資金の現在の姿勢も読み取れる。CryptoQuantのCoinbPremium Gapはマイナス64ドルまで低下しており、米国の取引時間帯が実際に弱いことを示している。
そして現在、ビットコインはまさに8.1万ドルで足止めされている。この水準には多くの買い注文の壁が確認されているが、耐えられるかどうかは、今後の売り圧力の大きさにかかっている。下抜けた場合、7.5万ドル付近の清算クラスターが次の目安となる。
マクロ面では、来週10月14日にCPIの発表が控えており、月末の10月27～28日には再びFOMC会合が開かれる。これらのイベントは、いずれも暗号資産市場に大きな影響を与える可能性が高い。

現在の市場心理を見ると、過去半月で疑念から確信へと急速に変化しており、その変化の結果としてレバレッジ額が急増した。これはある程度、市場の「反身性」を形成している。
今は単に「清算」の時を迎えたにすぎない。ただ、トレンドが反転し始めたとき、私たちはすぐにブレーキをかけることができず、慣性による衝撃を受け入れざるを得ないことさえある。

今回の小規模な強気相場が終わったのかどうかを今議論すべきかについては、まだしばらく推移を見守る必要があるだろう。上記のイベントやデータは短期相場を左右する触媒となる可能性があり、注目に値する。$BTC