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ビットコインは83,665ドル：これは弱さなのか、それとも次の動きの前の単なる小休止なのか？

ビットコインは現在、83,665ドル前後で取引されており、過去24時間の値幅は82,734ドルから84,521ドルとなっています。

一見すると、チャートは弱く見えます。BTCは87,000ドル超の水準から下落し、84,000ドル台半ばでは依然として売り手が सक्रियであり、さらなる強い上昇局面を確認できる高値圏をまだ回復していません。

しかし、私はここでは単に「ビットコインが下落している」以上のことが起きていると考えています。

より大きな問題は、これが9月の回復後に起きた通常のリセットなのか、それともより深い調整の始まりなのかということです。

ビットコインの最近の値動きの構造は、重要な背景を示しています。BTCは9月の安値から力強く回復し、最終的に87,000ドル付近まで上昇しました。過去のデータによると、ビットコインは9月21日に約87,364ドルに達し、約86,603ドルで引けた後、モメンタムが鈍化し始めました。

このような強い上昇の後では、利益確定売りが起きるのはまったく自然なことです。

現在の状況を興味深くしているのは、機関投資家の需要が消えていないことです。

米国の現物ビットコインETFは、9月19日から9月25日まで5営業日連続で資金流入を記録し、その期間の合計流入額は約23億8,600万ドルとなりました。設定来の累計純流入額は約576億ドルでした。

これは、通常とは異なる市場状況を生み出しています。

ビットコインには意味のある機関投資家需要がある一方で、価格は依然として上値抵抗線を明確に突破するのに苦戦しています。

そのため私は、赤いローソク足が出るたびに反応するよりも、価格構造を見守りたいと考えています。

マクロ面も重要です。

連邦準備制度は最近、政策金利を3.75%～4.00%のレンジに移行しましたが、当局者は引き続きインフレリスクを強調しています。米国債利回りも、リスク資産にとって重要な変数の一つです。10年物米国債利回りは最近5.058%に達し、その時期にビットコインも大きな下落圧力を受けました。

つまり、BTCは現在、相反する2つの力の間に挟まれています。

機関投資家の資金は下支え要因となり得る一方、利回りの上昇と金融環境の引き締まりは、引き続き圧力を生む可能性があります。

ここで私は、新たな日中の水準を注意深く見ています。

BTCの目先のサポートは、本日の24時間安値である82,734ドルです。買い手がこの水準を守り続けるなら、最初の回復目標は84,000ドルとなり、その後に本日の高値である84,521ドル付近が続きます。

84,521ドルを明確に奪回できれば、次に注目すべきエリアは85,500～86,000ドルとなります。

86,000ドル付近は、米国の現物ETF投資家について議論されている取得原価水準に近いため、特に重要です。このゾーンを上回って維持できれば、短期的なモメンタムが改善し、87,300～87,400ドルに向かう道が再び開かれる可能性があります。

BTCがこのエリアを突破すれば、次に約88,700ドルと、心理的節目である90,000ドルを注視します。

しかし、下落リスクを無視することはできません。

82,734ドルを明確に割り込んだ場合、81,900ドル、続いて81,200ドルと約80,500ドルを見ます。

80,500ドル付近は、最近の値動きの構造において、より広範な需要および取得原価ゾーンを形成してきたため、引き続き重要です。

さらに深い下落となれば、78,260ドルが意識される可能性があります。一方、極端な弱気展開では、最終的に約73,400ドルが再びチャート上に浮上する可能性があります。

ここでの私の姿勢は、忍耐です。

BTCが上昇に転じたからといって、単純に追いかけて買うつもりはありません。同時に、1日赤いローソク足が出ただけで、回復全体が終わったと判断することにも慎重です。

私にとって、確認すべき項目は明確です。

82,734ドルのサポート。
84,521ドルのレジスタンス。
86,000ドルの構造的水準。
ETFの資金フロー。
米国債利回り。
そして最も重要なのは、ビットコインがこれらの水準に到達したときにどのように反応するかです。

市場が次の方向性をすぐに示さないこともあります。

まず圧力を蓄積することもあります。

現在のビットコインは、次に確認される反応が、今日のローソク足よりもはるかに多くのことを教えてくれる水準にあります。

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