#闪迪涨7.7%创7月以来新高

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皆さん、サンディスクの株価が7.7％急騰し、1,900ドル台に乗せ、7月以来の高値を更新しました。時価総額は2,800億ドルに迫っています。

今回の急騰を直接的に後押ししたのは、ロsenブラット証券がサンディスクを初めてカバレッジし、買い推奨を付与するとともに、目標株価を2,400ドルという非常に高い水準に設定したことです。しかし、目標株価以上に深く考えるべきなのは、市場がストレージチップの価値を決めるロジックを再定義しつつあるという点です。

AIはNANDの価格決定ロジックを変えつつあります。1台のAIサーバーにおけるDRAM使用量は従来型サーバーの6～8倍に達し、SamsungとSK hynixの在庫はすでに10日未満まで減少しています。ストレージはもはや景気循環に左右される普通の商品ではなく、AIインフラの戦略的資産となっています。サンディスクのデータセンター向け収益は2026会計年度に52億ドルまで急増しており、AI計算能力の構築がNANDを構造的な供給不足の局面へと押し上げています。

ボトルネックが計算チップからストレージ分野へと広がる中、本当の勝者となるのは、生産能力の逼迫と価格決定権の移転が交差する地点に立つ企業です。ストレージ業界が「景気循環株」から「戦略的資産」へと歴史的な変貌を遂げる姿を、共に見届けましょう。