ナスダックが1.69％急騰、AIは「二度目の点火」を迎えたのか？

9月17日、米国株のハイテク株が明確に回復し、ナスダックは1.69％上昇、S&P500は1.14％上昇し、半導体セクターは特に際立った動きを見せた。Armは8％超、AMDとサンディスクは6％超、マイクロンは5％超、NVIDIAは2％超上昇した。
このような動きを見ると、ある familiar な感覚を抱きやすい。AIブル相場がまた戻ってきたのではないか？
しかし投資市場が最も好んですることの一つは、「1日の急騰」を「新たなトレンドの始まり」に仕立て上げることだ。
実際、AI相場がどこまで続くかを判断するには、指数の上昇率だけを注視するのではなく、利益、設備投資、バリュエーションという3つの要素を見る必要がある。
現在、AI産業チェーンの需要は依然として旺盛だが、高金利環境はなお続いており、FRBはつい先日、数年ぶりに初めて利上げを実施した。これは、資金調達コストが持続的な低下局面に入っていないことを意味する。
私から見ると、今回の相場でArmはむしろ非常に注目に値する銘柄だ。
理由は単純だ。Armは従来のチップアーキテクチャのライセンス供与モデルから、AIチップ事業へさらに拡大しつつある。同社CEOは最近、AIチップ売上高20億ドルの目標達成により自信を深めていると述べ、同時に需要は旺盛だが、供給制限が依然として重要な制約になっていると強調した。#美股AI概念股全线反弹 + #Gate广场中秋团圆局
もちろん、Armの株価は今年すでに非常に大きく上昇しており、バリュエーションとボラティリティには特に注意が必要だ
したがって私の考え方は、急騰を見て追随買いするのではなく、その後の出来高、業績、産業関連の受注が引き続き裏付けとなるかを見極めることだ。
AIの本格的な大相場は、最終的には利益によって語られることになる。