AIの反発が主上昇局面に変わるか、鍵を握る3つのシグナル

今回の米国株の反発は、確かにかなり強いものでした。
9月17日、ダウ平均は0.61%、S&P500は1.14%、ナスダックは1.69%、半導体指数は3.14%上昇しました。Arm、AMD、SanDisk、Micronなど、AIおよび半導体関連株が一斉に上昇しました。
市場のリスク回避ムードはやや和らぎましたが、現在最も警戒すべきなのは、「反発」をそのまま「新たな主上昇局面」と捉えてしまうことだと私は考えています。#美股AI概念股全线反弹 + #Gate广场中秋团圆局
AI相場が続くかどうかを判断するために、私は3つのシグナルに注目します。
第一に、米国債利回りです。高金利環境は、高バリュエーションの成長株に自然と圧力をかけます。
第二に、テック大手の設備投資です。AIサーバー、チップ、データセンターへの投資が増え続けるなら、サプライチェーンの受注にはファンダメンタルズ面での支えがあります。
第三に、AI企業の業績の実現です。最終的に株価は、売上高と利益の成長に立ち返ります。
だからこそ、私はAstera Labsに特に注目しています。
NVIDIAほど誰もが知る存在ではありませんが、AIインフラの重要な接続分野に位置しています。同社はPCIe、CXL、およびAIネットワーク相互接続関連の製品を提供しており、2026年第1四半期の業績資料では、複数のGPUプラットフォーム向けAI接続ソリューションを示しています。
もちろん、AI関連株は全般的に値動きが大きく、Astera Labsもバリュエーションや業績と切り離して語ることはできません。
したがって、今回の相場について、私は新たな強気相場が始まったと直接宣言するのではなく、トレンドが再び資金の注目を集め始めた段階だと捉えたいと思います。
今後、AI産業のデータが改善し続ければ、今回の上昇の中身はますます充実したものになるでしょう。