イーサリアム、米国の高インフレが暗号資産市場を圧迫する中、2,431ドルのサポートを試す — CoinJournal

主なポイント

• 米国の生産者物価の前年比上昇率が5.4%に加速したことを受け、イーサリアムは0.7%下落。
• Polymarketのトレーダーは、次回のFRB会合で利上げが行われる確率を62%と見積もった。
• ETHは$2,431と$2,405のサポートを試しており、$2,545付近にレジスタンスがある。

イーサリアム（ETH）は、米国の生産者物価指数が予想を上回ったことで売り圧力が強まった後の回復を試み、金曜日に0.7%下落して取引された。

予想を上回る前年比インフレ率により、米連邦準備制度理事会（FRB）が金融引き締め姿勢を強めるとの見方が強まり、リスク資産にとって厳しい環境となった。イーサリアムは主要な移動平均線を上回っているものの、個人投資家による売り、慎重なデリバティブトレーダー、機関投資家需要の減速が、短期的な回復を制限する可能性がある。

米国の生産者物価上昇率が5.4%に上昇

最終需要向け米国生産者物価指数（PPI）は8月に0.4%上昇し、7月の0.1%上昇（改定値）に続き、市場予想と一致した。

前年比では、生産者物価上昇率は4.8%から5.4%に加速した。原油価格の上昇を背景にエネルギー価格が4.2%上昇し、全体の上昇に大きく寄与した。食品とエネルギーを除くコア生産者物価も、同月に0.4%上昇した。

このデータは金曜日に発表される消費者物価指数（CPI）に先立つものであり、FRBの9月15–16日の会合をめぐる政策見通しに影響を与える可能性がある、もう一つの材料となる。

Polymarketの予測市場データによると、トレーダーはFRBの次回会合で利上げが行われる確率を62%と見積もっていた。10月までに利上げが行われる可能性は71%と推定された。

市場では、FRB議長のケビン・ウォーシュ氏が就任後、利上げから金融政策運営を開始するとの見方も強まっており、これは以前の政策見通しから大きな転換となる。

金利上昇は金融環境を引き締め、利息を生む資産の魅力を高めることで、イーサリアムに圧力をかける可能性がある。また、暗号資産の上昇を支えることが多いレバレッジ取引や投機的な活動を抑制する可能性もある。

厳しいマクロ経済環境にもかかわらず、米国の現物イーサリアム上場投資信託（ETF）には水曜日、3,475万ドルの純流入があった。

このプラスの結果により、火曜日に流出した2,400万ドルが相殺され、2週間にわたる持ち合いの中でも一部の機関投資家がETHの買い増しを続けていたことが示された。

しかし、週間ETF需要は減速している。これらの商品への先週の流入額は2億1,840万ドルで、前週に記録した年初来最高の8億2,400万ドルから大幅に減少した。

この減速は、機関投資家の関心が依然として前向きであるものの、勢いを失っていることを示している。

個人投資家は先週、合計307,000 ETHを売却し、クジラが取得した82,000 ETHを大幅に上回った。

この不均衡は、8月下旬のイーサリアムの回復を受け、小口保有者がより慎重な姿勢を取っていることを示している。個人投資家による継続的な売却は市場で利用可能な供給量を増やし、価格を押し上げる動きを制限する可能性がある。

イーサリアムの価格は、先物の建玉よりも速いペースで上昇している。この乖離は、レバレッジをかけたロングトレーダーが、回復局面に大規模な新規資金を投入することに依然として慎重であることを示唆している。

イーサリアムが20日EMAと$2,431のサポートを試す

イーサリアムは、$2,431付近の水平サポートと、$2,405付近の20日指数平滑移動平均線（EMA）を試している。

反落したものの、ETHは依然として50日、100日、200日のEMAを大きく上回っており、これらはおよそ$2,223から$2,256の範囲に集中している。この位置関係により、より大きな上昇トレンドは維持されている。

相対力指数（RSI）は59付近で推移し、控えめな強気基調を維持している一方、モメンタムが鈍化したことも示している。ストキャスティクスも中間値に向かっており、明確な弱気反転ではなく、勢いの緩和を示している。

イーサリアムが反発した場合、最初の主要なレジスタンスは$2,545付近に位置する。この水準を明確に上回って引ければ、次の上値抵抗線である$2,626と$2,787が視野に入る可能性がある。

下落局面では、$2,405と$2,431を失うと、$2,223から$2,256の範囲にある移動平均線のサポート帯に注目が集まる。さらに下には$2,172のサポートがあり、その後により広範なトレンドの下値支持線である$1,961と$1,810が続く。

上方のレジスタンス水準を上回って日足終値を重ねれば、より強い強気モメンタムが回復し、新たな局所的高値に向かう道が再び開かれるだろう。

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