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週刊暗号資産市場分析 2026年9月15日から16日の米連邦準備制度理事会（Fed）週間

連邦準備制度FOMC会合の見通し

FOMCは2026年9月15日から16日に会合を開き、金利決定は9月16日水曜日の午後2時（ET）に発表される予定です。

現在の目標レンジは3.50%から3.75%です。

CME FedWatchと先物市場によると、市場では3.75%から4.00%への25ベーシスポイントの利上げ確率が約85%から91%織り込まれています。これは、以前の据え置き consensusからの急激な反転です。

主な要因は、予想を上回った8月のインフレ指標で、コアCPIが前月比0.3%上昇したことです。中東情勢の緊張に伴う原油価格の高止まりも、供給面の圧力を加えています。インフレ率は依然としてFederal Reserveの2%目標を上回っています。

議長はKevin Warshです。7月会合では、委員会は9対3で金利を据え置き、3人の地区連銀総裁が利上げを支持して反対票を投じました。市場では現在、2027年初めまでに少なくとももう1回の利上げが行われる可能性が残ると予想されています。

利上げと強硬な文言を伴うタカ派的な結果となれば、金融環境はさらに引き締まり、通常は短期的に暗号資産を含むリスク資産への圧力となります。予想外の据え置きは、大きなプラス材料となるでしょう。

Bitcoin市場の見通し

9月15日早朝時点で、Bitcoinは77,500ドルから78,500ドルのゾーンで取引されています。

週間パフォーマンスはおおむねマイナス3%からマイナス4%です。8月の強い上昇でBitcoinは一時82,000ドル付近まで上昇しましたが、その後反落し、一時は76,000ドル台半ばを試しました。それ以降は80,000ドルを下回る水準で持ち合っています。

主なサポートは76,500ドルから76,600ドル付近で、さらに深いサポートは74,000ドルから75,000ドル付近です。

主なレジスタンスは79,000ドルから80,000ドル付近で、その次が82,000ドルです。

現物Bitcoin ETFでは、直近4取引セッションで約4億6,300万ドルの純流出が発生しました。それ以前には、上昇相場を後押しした33億ドル超の強い資金流入がありました。価格が高い水準では、機関投資家の需要が冷え込んでいます。

Bitcoinは、50日移動平均線や200日移動平均線を含む主要な移動平均線を依然として上回っています。夏場の安値から続く大きな上昇トレンドは維持されていますが、Fedの決定を前にモメンタムは鈍化しています。

Ethereum市場の見通し

Ethereumは2,500ドルから2,530ドル付近で取引されています。

週間パフォーマンスはBitcoinよりも底堅く、価格はおおむね横ばいから、一部の期間では小幅なプラスとなっています。Ethereumは週中に一時2,660ドル付近まで上昇した後、反落しました。

主なサポートは2,430ドルから2,450ドル付近です。

主なレジスタンスは2,550ドルから2,670ドル付近です。

現物Ethereum ETFでは約1億9,700万ドルの純流入を記録し、4週連続のプラスとなりました。Ethereumはこの分野でBitcoin ETFを上回っており、相対的な強さが目立っています。

最近のEthereumは、Bitcoinよりも機関投資家の需要が強い状態を維持しています。Fedをきっかけとしたリスク回避の動きが起きればEthereumも影響を受けますが、ETFからの買いが、ベータの高い暗号資産と比べて一定の下支えとなっています。

アルトコイン市場の見通し

アルトコイン市場全体は、引き続き選別色が強く、まちまちの展開となっています。現在、広範なアルトコインシーズンは発生しておらず、Bitcoinドミナンスは58%から59%付近と高止まりしています。Altcoin Season Indexは依然として明確にBitcoinシーズンの領域にあります。

Solanaは週間で約3%から4%下落し、100ドルから102ドル付近で取引されています。ネットワーク活動は依然として活発ですが、価格は出遅れています。

BNBは約3%下落しています。

XRPは比較的好調で、先週は約1,900万ドルのETF資金流入が続いたほか、今週にはCLARITY Actの手続き上の採決など、規制面の材料もあります。

その他の大型銘柄はまちまちの展開が続く一方、流動性が主要資産に集中し続けているため、中型株や小型株の資産は全般的に弱含んでいます。

現在のテーマは、マクロ経済の不確実性が高い中、資金が依然として幅広いアルトコイン市場よりもBitcoin、そして程度は低いもののEthereumを選好しているということです。Fed後の安心感による上昇が起きた場合、まずは主要資産から始まり、その後に時価総額の小さい資産へ資金が循環する可能性が高いでしょう。

暗号資産市場全体の状況

暗号資産市場全体の時価総額は2.7兆ドル付近で推移しています。

Fear and Greed Indexは約57で、依然としてGreed（強欲）領域にありますが、高い水準からは冷え込んでいます。

今週の主な同時進行イベントには、暗号資産に関する規制の明確化を目的とするCLARITY Actの上院手続き採決、イングランド銀行の決定、日本の経済指標、四半期オプションの満期があります。

短期的に支配的な要因は、金利の高止まりと原油価格の高騰です。Fed会合を前に、暗号資産は強いトレンドを形成するというより、レンジ内で反応的な値動きとなっています。

市場全体の見通し

これは典型的な、Fedの動向を見極める一週間です。

Bitcoinは8月の上昇分の一部を失った後、70,000ドル台半ばの水準を守っています。EthereumはETFへの資金流入が強く、相対的に底堅い一方、アルトコインは選別色の強い展開となっています。

25ベーシスポイントの利上げはほぼ織り込み済みです。市場のより大きな反応は、声明文の文言、ドット・プロット、そして議長であるWarsh氏の記者会見から生じる可能性が高いでしょう。

Bitcoinの76,500ドル付近のサポートを注意深く見守る必要があります。タカ派的なサプライズを受けてこの水準を明確に下抜ければ、さらに下落するリスクが高まる可能性があります。

一方、据え置き、またはFedのトーンが軟化すれば、Bitcoinは急速に80,000ドル付近、さらに上の水準へ押し戻される可能性があります。