主なポイント
イーサリアム（ETH）は、米国の生産者物価データが予想を上回ったことで売り圧力が生じた後の回復を試み、金曜日に0.7%下落して取引された。
予想を上回る年間インフレ率の上昇により、米連邦準備制度理事会（FRB）が金融政策を引き締めるとの見方が強まり、リスク資産にとって厳しい環境が生じた。イーサリアムは主要な移動平均線を上回っているものの、個人投資家による売り、デリバティブトレーダーの慎重姿勢、機関投資家の需要減速により、短期的な回復が制限される可能性がある。
米国の最終需要向け生産者物価指数（PPI）は8月に0.4%上昇し、7月の改定値である0.1%上昇に続き、市場予想と一致した。
年間ベースでは、生産者物価上昇率は4.8%から5.4%に加速した。エネルギー価格は原油価格の上昇を背景に4.2%上昇し、伸びに大きく寄与した。食品とエネルギーを除くコア生産者物価も、同月に0.4%上昇した。
このデータは金曜日に発表される消費者物価指数（CPI）に先立つもので、FRBの9月15～16日の会合を巡る予想に影響を与える可能性がある新たな材料となる。
Polymarketの予測市場データによると、トレーダーはFRBの次回会合で利上げが行われる確率を62%と見積もった。10月までに利上げが行われる可能性は71%とされた。
市場ではまた、FRB議長のケビン・ウォーシュ氏が利上げとともに任期を開始すると予想する向きが強まっており、これは以前の金融政策予想から大きな転換となる。
金利上昇は金融環境を引き締め、利息を生む資産の魅力を高めることで、イーサリアムに圧力をかける可能性がある。また、暗号資産の上昇を支えることが多いレバレッジ取引や投機的な活動を抑制する可能性もある。
厳しいマクロ経済環境にもかかわらず、米国の現物イーサリアム上場投資信託（ETF）は水曜日に3,475万ドルの純流入を記録した。
このプラスの結果により、火曜日に記録した2,400万ドルの流出が相殺され、一部の機関投資家が2週間にわたる保ち合いの間もETHの買い増しを続けていたことが示された。
しかし、週間ベースのETF需要は鈍化している。これらの商品への先週の流入額は2億1,840万ドルで、前週に記録した年間最高額の8億2,400万ドルから大幅に減少した。
この減速は、機関投資家の関心が依然としてプラスであるものの、勢いを失っていることを示している。
個人投資家は先週、合計30万7,000 ETHを売却した。これは、クジラが買い集めた8万2,000 ETHを大幅に上回る。
この不均衡は、8月下旬のイーサリアムの回復後、小口保有者がより慎重な姿勢を取っていることを示している。個人投資家による継続的な売却は市場で入手可能な供給量を増やし、価格を押し上げる動きを制限する可能性がある。
また、イーサリアムの価格は先物の未決済建玉よりも速いペースで上昇している。この乖離は、レバレッジをかけたロングトレーダーが、回復局面に新たな多額の資金を投入することに依然として慎重であることを示唆している。
イーサリアムは、$2,431付近の水平サポートと、$2,405付近の20日指数平滑移動平均線（EMA）を試している。
反落したものの、ETHは50日、100日、200日のEMAを大きく上回っており、これらはおよそ$2,223～$2,256の範囲に集中している。この位置関係により、より広い範囲での上昇トレンドは維持されている。
相対力指数（RSI）は59付近で、やや強気の傾向を維持している一方、モメンタムが弱まったことも示している。ストキャスティクス・オシレーターも中央値に向かっており、明確な弱気反転ではなく、勢いの鈍化を示している。
イーサリアムが反発した場合、最初の主要なレジスタンスは$2,545付近に位置する。この水準を明確に上回って終値を付ければ、次の上値抵抗線である$2,626と$2,787が視野に入る可能性がある。
下落局面では、$2,405と$2,431を割り込むと、$2,223～$2,256の範囲にある移動平均線のサポート帯が注目される。さらに下には$2,172のサポートがあり、その後にはより広範なトレンドの下限である$1,961と$1,810が控えている。
上値抵抗線を上回る日足終値が連続すれば、より強い強気モメンタムが回復し、直近高値更新への道が再び開かれるだろう。
分析
ETH イーサリアム価格
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イーサリアム、米国のインフレ圧力が暗号資産市場に重しとなる中、2,431ドルのサポートラインを試す - CoinJournal
主なポイント
イーサリアム（ETH）は、米国の生産者物価データが予想を上回ったことで売り圧力が生じた後の回復を試み、金曜日に0.7%下落して取引された。
予想を上回る年間インフレ率の上昇により、米連邦準備制度理事会（FRB）が金融政策を引き締めるとの見方が強まり、リスク資産にとって厳しい環境が生じた。イーサリアムは主要な移動平均線を上回っているものの、個人投資家による売り、デリバティブトレーダーの慎重姿勢、機関投資家の需要減速により、短期的な回復が制限される可能性がある。
米国の生産者物価上昇率が5.4%に上昇
米国の最終需要向け生産者物価指数（PPI）は8月に0.4%上昇し、7月の改定値である0.1%上昇に続き、市場予想と一致した。
年間ベースでは、生産者物価上昇率は4.8%から5.4%に加速した。エネルギー価格は原油価格の上昇を背景に4.2%上昇し、伸びに大きく寄与した。食品とエネルギーを除くコア生産者物価も、同月に0.4%上昇した。
このデータは金曜日に発表される消費者物価指数（CPI）に先立つもので、FRBの9月15～16日の会合を巡る予想に影響を与える可能性がある新たな材料となる。
Polymarketの予測市場データによると、トレーダーはFRBの次回会合で利上げが行われる確率を62%と見積もった。10月までに利上げが行われる可能性は71%とされた。
市場ではまた、FRB議長のケビン・ウォーシュ氏が利上げとともに任期を開始すると予想する向きが強まっており、これは以前の金融政策予想から大きな転換となる。
金利上昇は金融環境を引き締め、利息を生む資産の魅力を高めることで、イーサリアムに圧力をかける可能性がある。また、暗号資産の上昇を支えることが多いレバレッジ取引や投機的な活動を抑制する可能性もある。
厳しいマクロ経済環境にもかかわらず、米国の現物イーサリアム上場投資信託（ETF）は水曜日に3,475万ドルの純流入を記録した。
このプラスの結果により、火曜日に記録した2,400万ドルの流出が相殺され、一部の機関投資家が2週間にわたる保ち合いの間もETHの買い増しを続けていたことが示された。
しかし、週間ベースのETF需要は鈍化している。これらの商品への先週の流入額は2億1,840万ドルで、前週に記録した年間最高額の8億2,400万ドルから大幅に減少した。
この減速は、機関投資家の関心が依然としてプラスであるものの、勢いを失っていることを示している。
個人投資家は先週、合計30万7,000 ETHを売却した。これは、クジラが買い集めた8万2,000 ETHを大幅に上回る。
この不均衡は、8月下旬のイーサリアムの回復後、小口保有者がより慎重な姿勢を取っていることを示している。個人投資家による継続的な売却は市場で入手可能な供給量を増やし、価格を押し上げる動きを制限する可能性がある。
また、イーサリアムの価格は先物の未決済建玉よりも速いペースで上昇している。この乖離は、レバレッジをかけたロングトレーダーが、回復局面に新たな多額の資金を投入することに依然として慎重であることを示唆している。
イーサリアムが20日EMAと$2,431のサポートを試す
イーサリアムは、$2,431付近の水平サポートと、$2,405付近の20日指数平滑移動平均線（EMA）を試している。
反落したものの、ETHは50日、100日、200日のEMAを大きく上回っており、これらはおよそ$2,223～$2,256の範囲に集中している。この位置関係により、より広い範囲での上昇トレンドは維持されている。
相対力指数（RSI）は59付近で、やや強気の傾向を維持している一方、モメンタムが弱まったことも示している。ストキャスティクス・オシレーターも中央値に向かっており、明確な弱気反転ではなく、勢いの鈍化を示している。
イーサリアムが反発した場合、最初の主要なレジスタンスは$2,545付近に位置する。この水準を明確に上回って終値を付ければ、次の上値抵抗線である$2,626と$2,787が視野に入る可能性がある。
下落局面では、$2,405と$2,431を割り込むと、$2,223～$2,256の範囲にある移動平均線のサポート帯が注目される。さらに下には$2,172のサポートがあり、その後にはより広範なトレンドの下限である$1,961と$1,810が控えている。
上値抵抗線を上回る日足終値が連続すれば、より強い強気モメンタムが回復し、直近高値更新への道が再び開かれるだろう。
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