現在、市場全体のセンチメントはますます一致している：弱気。

短期トレーダーにとって、これはむしろ非常に危険なシグナルだ。

米国債利回りの高止まり、原油価格の上昇、インフレ圧力、Fedの利上げ観測。これらの悪材料は誰もが目にしている。個人投資家、メディア、トレーダーが同時に「大幅下落」を待ち始めたとき、ショートポジションそのものが市場で最も集中した流動性になる。

市場は下落を続ける可能性があるが、その道筋はそれほど単純ではない。

ある指標が予想ほど悪くなかったり、米国債利回りが突然低下したり、指数が重要なレジスタンスをわずかに上抜けたりするだけで、ショートカバーが引き起こされる可能性がある。

ショートカバー → 指数上昇 → さらに多くのショートポジションが損切り → さらなる上昇。

最終的に形成されるのは、ファンダメンタルズが突然改善した状態ではなく、ショートスクイーズだ。

だから今最大のリスクは、方向を見誤ることではない。

方向性は正しく見えているのに、タイミングで命を落とすことだ。

マクロでは引き続き弱気でよい。
しかし短期では、全員が弱気のときに無思考でショートを追ってはならない。

本当に心地よくショートできるポイントは、往々にして市場が再び上昇を信じ始めたときに現れる。$NVDA

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