9月8日 今週の金市場分析！$XAUUSD

‌$ETH

‌$SNDK

‌
1. 中国人民銀行の金購入状況：2026年8月、中国人民銀行は金を約20.22トン買い増し、単月の買い増し規模としては2023年10月以来の最高水準となった。これは中国人民銀行が22か月連続で金を買い増したことを意味し、2026年8月末時点で、中国の金準備は7,673万オンス（約2,386.57トン）に達した。

2. 米連邦準備制度の利上げと金価格の変動：米国の非農業部門雇用者数が予想を上回ったことを受け、市場では2026年9月に米連邦準備制度が25ベーシスポイント利上げする確率が約60％まで上昇し、金価格は1オンス当たり4,500ドル付近から4,400ドル付近まで下落した。

3. 中央銀行と個人投資家の異なる論理：個人投資家は米連邦準備制度の利上げによる利息損失をより重視し、短期取引に傾きやすい。一方、中央銀行は国家の信用という観点から、米国債残高が40兆ドルを超え、年間利払いが1兆ドルを上回り、世界の外貨準備に占める米ドルの割合が低下する状況において、金を短期的な差益を狙う手段ではなく、国家資産の保険とみなしている。

4. 世界の中央銀行による金購入の傾向：世界の公的金準備の割合はすでに27％に達し、米国債の22％を上回っており、金は世界の公的準備における最大の資産となっている。ドイツの議員はニューヨークに保管されている1,236トンの金を返還するよう求めており、オランダは過去1年以上にわたり、金を米国からロンドンへ移し続けている。

5. 金価格の動向判断：短期的には金価格は米連邦準備制度の政策の影響を受け、8月のCPIデータが高めとなれば、金価格は引き続き圧迫される可能性がある。しかし、今回の金価格調整がこれまでと異なるのは、大幅下落のたびに公的部門の買い支えが入っている点だ。中央銀行による金購入は短期的な上昇・下落を決めることはできないものの、金価格に長期的な下支えを提供している。

動画と現実の違い

1. 中国人民銀行の8月の金購入量：動画では「一気に20トン買った」と述べているが、実際のデータでは約20.22トンであり、両者はほぼ一致している。

2. 連続買い増し月数：動画では「22か月連続で買い増した」と述べており、実際に2026年8月は中国人民銀行が22か月連続で金を買い増した月に当たり、データは一致している。

3. 米連邦準備制度による9月の利上げ確率：動画では「非農業部門雇用統計によって6割まで押し上げられた」と述べており、実際に市場が見込む米連邦準備制度による9月の25ベーシスポイント利上げ確率は約60％で、データは一致している。

4. 世界の公的金準備に占める割合：動画では「金の割合は27％で、すでに米国債の22％を上回っている」と述べており、実際に2025年末時点で、世界の公的準備に占める金の割合は27％、米国債は22％で、データは一致している。

5. ドイツの金の保管量：動画では「1,236トンの金」と述べており、実際にドイツがニューヨークに保管している金は約1,236トンで、データは一致している。

6. オランダが金を持ち帰った時期：動画では「オランダはひそかに1年以上かけて金を持ち帰っている」と述べているが、実際にはオランダが2026年3月から8月にかけて移動させた金は約86トンであり、「1年以上」という時間の表現には相違がある。