次の資金ローテーションで、私が重点的に注目しているのは、テスラ、航空宇宙、電力です。

そのほかに、引き続き注目している古くからの友人が2つあります。

サンディスク SNDK、デル DELLです。

これらはまもなくS&P 100に採用されます。

このことは非常にシンプルです。

S&P 100採用後、指数連動ETFやパッシブファンドは、新たな構成比に従って保有ポジションを調整する必要があります。

そのため、銘柄リストの発表から正式な発効までの期間に、市場では通常、パッシブ資金の買い入れ期待が先行して織り込まれます。

つまり：

銘柄リストの発表
↓
アクティブ資金が先回りして買いに走る
↓
パッシブ資金がポジションを調整する
↓
発効日前後に出来高が増加する

そのため、SNDKとDELLについては、まだ一度「指数採用取引」があると見て、注目する価値があります。

ただし、本当に注意すべきなのは発効後です。

なぜなら、先回りして仕込んでいた資金が、パッシブ資金の流入に乗じて利益確定する可能性があるからです。

そのため、私の考えは発効日に追いかけて買うことではありません。

事前に期待を取り込み、正式な発効日に近づくほど、上昇局面での利益確定に注意するということです。

さらに先を見ていくと、次の資金ローテーションでは3つの分野を重点的に見ています。

第一に、電力です。

今のAIに本当に不足しているのは、GPUだけではなく電力です。

GEV、ETN、VST、CEGです。

第二に、航空宇宙です。

SPCX、RKLB、ASTS、LUNRです。

衛星インターネット、商業打ち上げ、防衛、軌道通信、さらには将来の軌道上コンピューティングまで、AIインフラはさらに外側へと広がり続けています。

第三に、テスラです。

TSLAは今や、単なる自動車会社として見ることはできません。

Robotaxi、FSD、Optimus、蓄電です。

これは次の段階におけるフィジカルAIに対応するものです。

そのため、私には資金の流れがますます明確に見えています。

NVDA チップ
↓
MU、SKハイニックス、SNDK メモリ
↓
DELL サーバー
↓
光通信
↓
電力
↓
航空宇宙
↓
TSLA フィジカルAI

SNDKとDELLがS&P 100に採用されること自体も、非常に興味深いシグナルです。

資金がAIから離れたわけではありません。

ただ、産業チェーン全体に沿って、まだ完全には価格に織り込まれていない次の資産を探しているだけです。

短期的には、SNDKとDELLの指数採用銘柄入りの動きを注目します。

次のラウンドでは、電力、航空宇宙、テスラを注目します。

資金は決して止まりません。

すでに満腹になった場所から、次のテーブルへと流れていくだけです。