#美军袭击伊朗BTC下挫 米軍によるイラン空爆についての3つの率直な考え

第一：地政学的な紛争の中に「確実な取引機会」を探さない
米軍がイランのララク島にある2基のロケット発射装置を空爆し、イラン革命防衛隊が未明に米軍基地へミサイルを発射した。WTI原油は窓を開けてほぼ2％高、ブレント原油は90ドル台を回復し、BTCは1時間で1.7％下落した。
それで？ 次に何が起きるのか、誰が教えてくれる？ イランは報復を激化させるのか？ 米国は攻撃を拡大するのか？ 原油価格は100ドルを突破するのか？ FRBは原油価格がこれほど上昇するのを見て、利下げに踏み切れるのか？ 誰にも分からない。このタイミングで大きなポジションを取るなら、それは投資ではなく、ギャンブルだ。
第二：今回の下落は6月の下落とはまったく違う
6月の下落は「雇用統計＋利上げ観測」によるものだった――核心となる変数はFRBだ。データを確認し、議事要旨を読み、ドット・プロットを分析すれば、少なくとも分析の枠組みはあった。
今回は何か？ 戦争＋エネルギーショック＋インフレ期待の三重苦だ。原油価格の動向はFRB議長が何を言うかではなく、中東の戦場で次の一秒に何が起きるかによって決まる。前者と後者の予測可能性には――天と地ほどの差がある。
さらに痛烈なのは、金も上昇していないことだ。現物金は窓を開けて下落して始まった。伝統的な安全資産さえ下落しているのに、なぜBTCだけがこのような環境で無傷でいられると思うのか？ BTCの価格決定権は、とうの昔に地政学の手中にはなく、ドルの流動性の手中にある。戦争時のBTCはリスク資産であり、デジタルゴールドではない。
第三：長期的に有望だと考えている人は、値動きに怯えて逃げないこと。短期取引をしている人は、ポジションを減らして様子見すること
余裕資金で投資し、保有期間が2年以上なら――7.7万と8.5万に本質的な違いはない。今回の値動きがポジションに影響を与えるべきではない。
しかし、短期トレーダーなら、今最善の行動はポジションを減らして様子見することかもしれない。なぜか？ 地政学的紛争の特徴は――次の一秒に何が起きるのか、永遠に分からないことだ。米軍高官自身も、対イラン軍事行動を続ければ「継続は困難になる」と警告している。これは何を意味するのか？ 情勢はいつでも転換する可能性があり、同時にいつでもエスカレートする可能性もある。このような不確実性の中で短期取引をするのは、地雷原で踊るようなものだ。$BTC ‌