Google、3カ月で7000億ドルが消失、AI最大の勝者がつまずいた？

1年前、Googleはウォール街でAIブーム最大の勝者と見なされていた。株価は12カ月で150%急騰し、テック七巨頭のすべてを上回るなど、まさに絶頂にあった。今はどうか？ 3カ月で15%下落し、時価総額は約7000億ドル消失。S&P 500の足を最も強く引っ張る銘柄となった。

何が起きたのか？ 2つの言葉で言えば、人材とモデルだ。8月5日、Google AIの中心人物であるJeff Deanが退任して起業すると発表し、複数の中核幹部も引き連れた。DeepMindのトップ、ハサビスもCEOを退任した。ニュースが伝わると、株価は1日で4%急落し、1000億ドル超が一夜にして消失した。

さらに痛いのがモデルだ。フラッグシップモデルのGemini 3.5 Proは何度も延期され、いまだにスケジュールが示されていない。市場では、コーディング能力でAnthropicとOpenAIに大きく差をつけられていると広く認識されている。しかも、こここそがAIマネタイズにおける最も有望な分野だ。一方でAIインフラの構築に巨額の資金を投じるなか、フリーキャッシュフローはすでにマイナスに転じた。250億ドルの債券を発行したばかりだ。

とはいえ、Googleも手をこまねいているわけではない。この2日間でGemini 3.5 TranscribeとOmni 1.1 Flash動画モデルを相次いで発表した。問題は、新製品で7000億ドル分の信頼を取り戻せるのかということだ。

皆さんはどう思う？ 今回のGoogleは絶好の買い場なのか、それとも本当にAI時代に乗り遅れるのか？ base:0xb2000000000000000000002d0ba3164cc74f58b7