なぜNVIDIAは今日、市場を席巻しているのか

NVIDIAが今日大きな注目を集めているのは、最新の決算が予想を上回っただけではないからです。AIへの支出が減速し始めているのではないかという、市場で最大級の懸念の一つを押し返しました。

NVIDIAは売上高が962億ドルとなり、前年同期比106%増だったと報告しました。データセンター部門の売上高は890億ドルに達し、前年同期比117%増となった一方、調整後EPSは2.22ドルでした。粗利益率は75%を維持しました。

しかし、より大きな焦点は見通しでした。

NVIDIAは2028年度の売上高が約70%成長すると予想しています。アナリストの予想は44%前後でした。これは大きな差です。

メッセージは単純です。AIコンピューティングへの需要は依然として非常に強いのです。

NVIDIAは、需要が現在供給可能な量を上回っていると述べました。主な制約の一部となっているのは、メモリーコストと限られた生産能力です。

同社はまた、中国からのデータセンター向けコンピューティング収益をゼロと想定したうえで、第3四半期の売上高を1,080億ドルと見込んでいます。

これは重要です。なぜなら投資家はここ数カ月、「AIのピーク」に近づいているのかを問い続けてきたからです。

今回の報告は、彼らに異なる答えを示しています。

AIインフラへの支出は依然として急速に伸びており、NVIDIAはその需要がいかに強いかを示す、最も明確な企業の一つであり続けています。

リスクがなくなったわけではありません。メモリーコストが利益率を圧迫する可能性があります。中国への規制も続いています。競争は激化しています。投資家は依然として、巨額のAIインフラ投資が最終的に十分なリターンを生み出すかどうかを見極める必要があります。

しかし今のところ、数字は明確です。

AI需要は依然として非常に旺盛です。

$NVDA

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