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Goldman Sachs、CXMTに強気
Goldman Sachsは、ChangXin Memory Technologies（CXMT）のカバレッジを開始し、買い推奨と12カ月間の目標株価129人民元を設定した。中国のDRAMメーカーの成長可能性を強調している。
投資判断の根拠は、AI主導のメモリ需要の高まり、生産能力の拡大、中国における国内生産DRAMへの需要増加という3つの主要トレンドに基づいている。Goldmanは、CXMTの月間ウェハー生産能力が2026年の約270,000枚から、2028年には447,000枚、2030年までに665,000枚へ増加すると予想している。
同行はまた、CXMTが2028年までに中国のDRAM需要の約50％を最終的に供給できる可能性があると推定しているほか、高帯域幅メモリ（HBM）事業の重要性が高まる可能性も指摘している。Goldmanは、HBMの売上高への寄与度が2026年の約2％から2030年までに27％へ上昇すると予測している。
しかし、この強気な見通しは、生産能力の拡大、製品認証、歩留まりの改善、堅調なDRAM価格、利益率の上昇が成功することを前提としている。CXMTは依然として、Samsung、SK Hynix、Micronなどの世界的リーダーに対し、技術面および地政学面で課題を抱えている。