#BTC回调至79000美元 ビットコイン、81,000ドル突破後に急落　今週23％急騰、30億ドルのショートが焼かれ、今夜のPCEデータで新たな大波乱か

過去1週間、暗号資産市場では教科書的なショートスクイーズが展開された。ビットコインは63,000ドル付近から一路急騰し、昨日は一時81,000ドルの大台を突破。5月中旬以来初めて8万ドル台に乗せる節目を達成した。同期間にイーサリアムも約30％急騰し、2,500ドルを上回った。しかし、強気派が歓喜する中、ビットコインは79,000ドル付近まで反落――8万ドルの大台を一度突破したものの再び割り込み、強気派と弱気派による新たな決戦が始まったばかりだ。2026年8月26日時点で、ビットコイン（BTC）は78,931ドル、24時間で小幅に0.23％上昇。イーサリアム（ETH）は2,463ドル、24時間で小幅に0.30％下落している。

一、相場概況：1週間で23％急騰、イーサリアムは30％暴騰
8月26日、暗号資産市場は歴史的な急騰を経て、高値圏でのもみ合い・調整局面に入った。ビットコインは今週、63,000～64,000ドル付近から力強く上昇し、複数の抵抗線を次々と突破。昨日は一時81,237ドルに達し、5月中旬以来初めて80,000ドルを突破する記録を打ち立てた。記事執筆時点で、BTCは78,931ドル付近の高値圏で推移し、24時間で小幅に0.23％上昇している。ビットコインは過去1週間で累計約24％上昇し、79,000ドルに迫るなど、2023年以来最高のパフォーマンスを記録した。ビットコインの時価総額は約1兆5,700億ドル、ドミナンスは59.68％まで上昇した。イーサリアムの上昇はさらに激しい。ETHは同期間に約30％上昇し、2,500ドルを上回った。記事執筆時点で、ETHは2,463ドル付近で推移し、24時間で小幅に0.30％下落している。イーサリアムの時価総額は約2,930億ドル、ドミナンスは11.20％。アルトコインのパフォーマンスはまちまちだ。ビットコインとイーサリアムを除いたTotal3指数は、序盤に上昇した後に反落し、週ベースでは下落となった。Solanaは1.46％上昇、Hyperliquidは4.95％急騰した一方、XRPは0.52％下落、BNBは0.62％下落、ドージコインは1.11％下落した。CoinMarketCapのアルトコイン・シーズン指数は46で、アルトコイン・シーズンの定義となる75を大きく下回っており、大半のアルトコインが過去90日間でビットコインに劣後していることを示している。暗号資産の時価総額は2兆6,500億ドルまで回復した。
恐怖と貪欲指数は81～83まで急上昇し、1か月前の「恐怖」ゾーンから一気に「極度の貪欲」ゾーンへ突入した。清算データを見ると、過去1週間に暗号資産市場で清算されたショートポジションは30億ドルを超えた。BitWalletのリサーチアナリストは、2～3日以内に40億ドルを超える暗号資産のショートが清算されたと推定している。過去24時間のレバレッジ清算額は4億6,100万ドルに達し、そのうちショートの清算が66.10％を占めた。ビットコインの清算では73％がショートであり、ショート勢がなお継続的に締め上げられていることを示している。

二、急騰の原動力：3つの好材料が同時に点火
今回の急騰は偶然ではなく、1週間のうちに3つの好材料が集中して共鳴した結果だ。
原動力その1：米財務省が国債買い戻しを拡大、「ドル安トレード」が全面的に加熱　8月19日、米財務省は長期国債を対象とした流動性支援の買い戻し操作について、1回当たりの上限規模を20億ドルから「少なくとも40億ドル」へ引き上げると発表し、9月9日から実施するとした。40億ドルの買い戻し規模自体は決して大きくないものの、市場が取引しているのはそこから発せられる政策シグナルだ――米国の公的債務は40兆ドルを突破し、30年物米国債利回りは一時、2007年以来の最高水準まで上昇した。投資家は、米政府が今後も債券買い戻しや債務発行年限の調整などを通じて、長期金利の上昇圧力を和らげる可能性があると予想している。発表後、長期米国債利回りは一時低下し、ドルは下落、金とビットコインは同時に上昇した。「ドル安トレード」が再び加熱し、インフレと通貨下落のリスクをヘッジする資金がビットコインへ流入した。ドルは週間で約1％下落し、金は4,600ドルを突破、ビットコインは1週間で25％超上昇した。
原動力その2：史上最大規模のショートスクイーズ、30億ドルのショートが消滅
今回の急騰を支えたもう一つの中核的な原動力は、史上最大規模のショートスクイーズだ。大量のショート勢が63,000～65,000ドルの範囲で弱気ポジションを構築していた。価格が70,000ドルを突破すると、これらのショート勢は相次いで損切り・買い戻しを迫られ、価格上昇をさらに押し上げた。過去1週間だけで、ビットコインのショート勢は約30億ドルの損失を被った。アナリストは、ショートスクイーズは反発を開始させることはできるものの、この仕組みだけで上昇トレンドを持続させるのは難しいと指摘している。今回の反発における重要な違いは、現物需要とETF資金も同時に改善している点だ――これは反発の持続性がより強い可能性を意味する。
原動力その3：SECの暗号資産規制新ルール＋ETFに週間26億ドル流入
規制面でも大きな好材料が伝わった。8月18日、SECは正式に「暗号資産規制条例」の新たな規則案を提示し、デジタル資産の資金調達に向けたコンプライアンス上の道筋を開いた。規制環境が次第に明確になるとの期待が高まり続けている。機関投資家の資金は前例のない速度で還流している。米国の現物ビットコインETFには先週、19億2,000万ドルの純流入があり、ビットコインが昨年10月にサイクルのピークに達して以来、最大の週間流入額を記録した。ビットコインETFとイーサリアムETFは6営業日連続で純流入を記録しており、月曜日には合計4億5,300万ドルが流入した。その内訳はビットコインETFが3億3,800万ドル、イーサリアムETFが1億1,600万ドルだった。ビットコインETFの累計純流入額は22億6,000万ドルに達している。

三、市場過熱のシグナル：極度の貪欲と高値からの反落
反発は力強いものの、市場にはすでに複数の過熱シグナルが現れている。恐怖と貪欲指数は83まで急上昇し、1か月前の「恐怖」ゾーンから一気に「極度の貪欲」ゾーンへ突入した。この数値は市場心理が極度に高揚していることを意味し、過去には短期的な調整リスクを伴うことが多かった。ビットコインは高値から反落した。昨日、一時81,237ドルを突破した後、価格は79,024ドルまで下落した。8万ドルの大台を一度突破したものの再び割り込んだことは、この水準に大きな利益確定売り圧力が存在することを反映している。アルトコインは明らかに出遅れている。ビットコインのドミナンスは今週、一時約61％まで上昇した後、59％付近まで低下し、年初来高値に近い水準にある。アルトコイン・シーズン指数はわずか46で、75の基準値を大きく下回っており、資金がより広範な市場へ拡散していない。デリバティブ取引量は縮小している。暗号資産デリバティブの24時間取引量は前日比13.11％減少し、短期的な方向性への賭けが減少する一方、市場の様子見ムードが強まっている。

四、テクニカル面：8万ドルが強気派と弱気派の分水嶺に
ビットコイン：8万ドルをめぐる攻防BTCは63,000ドルの収束トレンドライン構造から力強く上抜け、一時81,237ドルに達した後、79,000ドル付近まで反落した。テクニカル面は大幅に改善している――ビットコインは200日移動平均線を再び上回り、現物ETFには約20億ドルの資金が還流している。
主なサポート：$78,000-78,900：現在の価格帯。この水準を維持できれば強気構造は健全$76,000-77,000：最近の押し目確認ゾーン$74,000-75,000：より強いサポートゾーン主なレジスタンス：$80,000：心理的な節目。昨日は一度突破したものの再び割り込んだ$81,237-81,300：昨日の高値圏$82,000-83,000：CryptoQuantが指摘する重要なレジスタンスゾーンCryptoQuantのアナリストは、ビットコインは弱気相場を脱し、強気相場の初期段階に入ったと指摘している。しかし、現物需要、ETF資金フロー、モメンタムはプラスに転じて強気を示している一方、高水準の利益確定、取引所への資金流入、買われ過ぎの状態は、短期的な冷却の可能性を示唆している。8万ドルを継続的に突破できれば、8万2,000～8万7,000ドルへの道が開かれる可能性がある。
イーサリアム：2,500ドルが新たな戦場にETHは一時2,500ドルを上回った後、2,463ドル付近まで反落してもみ合っている。主なサポート：$2,400-2,450**（短期サポートゾーン）、**$2,300（より深いサポート）
主なレジスタンス：$2,500**（心理的節目）、**$2,550（今週の高値）

五、今夜最大の注目点：PCEデータで新たな大波乱か今夜、米国は7月のPCEインフレデータを発表する――これはFRBが最も重視するインフレ指標であり、現在の市場における最大の不確定要因でもある。さらに、8月27日から29日にかけてジャクソンホール中央銀行年次シンポジウムが開催され、FRBのウォシュ議長の発言がドルの方向性とリスク資産のバリュエーションを左右する重要な変数となる。
市場は、ウォシュ議長がインフレ見通しや、異なる経済シナリオにおける政策対応を明確に説明できるかどうかを注視している。ウォシュ議長が明確な指針を示せなければ、30年物米国債利回りは5.5％以上へ急上昇し、ドルは新たな下落圧力に直面する可能性がある。
一方、上院は「Clarity法案」の採決を9月中旬まで延期した。議員が休会を終えて登院した後、同法案を優先的に扱う予定だ。SECとCFTCはそれぞれ独立したルール策定手続きを進めており、Clarity Actの成立を待つ必要はない。

六、投資戦略：極度の貪欲相場でも冷静さを保つ
短期トレーダー
恐怖と貪欲指数は83（極度の貪欲）まで急上昇しており、市場の短期的な過熱シグナルは明確だ。高値追いのリスクを軽視してはならない。
BTC戦略：78,000～79,000ドルのサポートと80,000～81,000ドルのレジスタンスに注目。PCEデータが好材料となり、価格が出来高を伴って80,000ドルを突破すれば、少額で追随できる。81,000ドル付近で上値を抑えられて反落した場合は、利益確定売りの圧力に警戒が必要だ。損切りは77,000ドルを下回る水準に設定することを推奨する。
ETH戦略：2,400～2,450ドルのサポートに注目。この水準を維持できれば保有を継続できるが、割り込んだ場合はリスクに注意が必要だ。
中長期投資家
米財務省による国債買い戻しの拡大、ETFへの6日連続の資金流入、SECの規制新ルールの推進――3つのシグナルが集まりつつある。CryptoQuantのアナリストは、ビットコインは弱気相場を脱し、強気相場の初期段階に入ったと指摘している。75,000～77,000ドルのゾーンは、長期的な観点から見ても依然として投資価値がある。しかし、極度の貪欲指数と今夜のPCEデータをめぐる不確実性は、短期的な変動が激しくなる可能性を示している。PCEデータとジャクソンホール会合の結果が明らかになってから、投資機会を改めて検討することを推奨する。$BTC ‌