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米財務省の買い戻しと規制シグナルが暗号資産の急騰を後押し：流動性への楽観が回復

米財務省による買い戻しと前向きな規制シグナルを受け、暗号資産市場は大幅に上昇し、時価総額は48時間で2,850億ドル増加した。米財務省は、流通量の少ない銘柄の買い戻しプログラムを拡大し、40億ドル規模とすることを発表した。一方、BTCは78,500ドルを突破し、週間で8.2%上昇した。流動性への期待が高まる中、取引高は71%増加して890億ドルに達した。

世界的な流動性の拡大と政策転換

米国政府債務が40兆ドルを超え、米ドル指数が前週を下回って取引を終える中、米財務省の買い戻しプログラムは密かな流動性注入と見なされている。このプログラムは、より古く流動性の低い債券を買い戻すことで市場機能の改善を目指しており、ディーラーのバランスシートを推定350億ドル分解放する。これと同時に、現物ETFオプションの明確化を含む、デジタル資産に対する姿勢の軟化を示す最近の規制シグナルが、機関投資家の信頼を高めている。暗号資産投資商品への純流入額は今週13.2億ドルに達し、6週間ぶりの高水準となった。

リスク資産とアルトコインの勢い

流動性の拡大は、リスク資産全般を押し上げている。ETHは2,550ドルを回復し、SOLは14%上昇、アルトコインのドミナンスは44.9%まで上昇した。金が2,650ドルを上回って推移し、利回りが4.70%近辺で安定していることも、希少資産を求める動きを強めている。資金調達率は0.018%と引き続き中立で、過度なレバレッジではなく、現物主導の買いであることを示している。最近の8億ドル規模の清算によるリセットを受け、未決済建玉はピーク時を22%下回っており、さらなる上昇余地が生まれている。

評価

米財務省による買い戻しと建設的な規制シグナルの組み合わせは、流動性と政策の不確実性の双方に対処し、暗号資産に二重の追い風をもたらしている。買い戻しは米国債市場の機能を改善すると同時に、間接的に金融環境を緩和するものであり、歴史的にはBTCに恩恵をもたらしてきた。今後、買い戻しの規模、ディーラーのバランスシート余力、規制面での具体的な追加措置が、この暗号資産の急騰を82,000ドルに向けて持続させるうえで決定的となるだろう。

本投稿は投資助言ではなく、市場環境に関する情報提供のみを目的としています。

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