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本日、DeFiおよび新規ローンチ市場では、高ベータ資産が急騰分を巻き戻すなか、投げ売り局面が鮮明に現れています。

VELVET/USDTは$0.17170で取引され、日次で-74.31%下落して引けています。一方、VELVETUSDT Perpは$0.17149で取引され、-74.52%下落しています。この動きの背景には、2つの異なる要因があります。1つ目は、8月14日にVELVETが$1.30000まで急騰した後の清算カスケード、2つ目は、薄い注文板によって低浮動株資産の保有コストが高まる、より広範なリスク削減局面です。24時間出来高は$19.35Mと高水準で、強制売りが支配的であることを示しており、投資家がVELVETをモメンタム資産から高ボラティリティのディストレスト資産へと位置付け直していることが分かります。

今年全体の状況を見ると、数値は完全なブーム・バストサイクルを示しています。7月下旬の約$0.40を起点に、VELVETは8月14日までに225%超上昇し、$1.30000に達しました。この局面を通じて、VELVETは7日間で-71.71%、30日間で-65.38%下落している一方、90日間では79.77%、180日間では103.12%、1年間では187.75%上昇しています。$0.40から$1.30000への動きにより、8月14日まで続いた15日間の横ばい保ち合いを上抜け、その後8月18日頃に$1.15付近で戻り高値を形成しました。この資産はGateでボラティリティ第1位、ヒート第5位にランクされており、この値動きの極端さを浮き彫りにしています。

テクニカル面では、特に注目すべきなのはEMAの構造です。4時間足チャートでは、EMA5が$0.27882、EMA10が$0.40730、EMA30が$0.57815です。価格は3本すべてを大きく下回り、完全な弱気配列となっているため、強い下降トレンドが確認できます。また、EMA5は$1.30000までの上昇局面ではサポートとして機能していましたが、現在は直近のレジスタンスとして機能しています。24時間レンジは$0.15119から$0.84で、82%の下ヒゲを形成しており、$0.17170が投げ売り局面での安値となっています。MFI(14,80,50,20)は1.40996で、売られ過ぎの閾値である20を大きく下回り、ほぼゼロに近い水準に位置している点が特に注目されます。これは、極端な資金流出と売り枯れの可能性を示しており、AI主導のパラボリックな上昇後に金属が調整する動きにも似ています。

VELVETでは、熱狂後のローンチトークンと同様の供給 dynamicsが生じており、初期投資家のアンロックとPerpの資金調達率の反転が洪水のような効果に近づき、流通供給量を急激に増加させています。しかし、現物需要の減少が売り圧力を相殺できていません。これは、中国からの輸出が混乱を相殺したSOL Eco資産とは異なる状況です。$0.15119まで伸びた長い陰線は、ローンチ以来最大の単一ローンによる下落を示しています。

その他の新規DeFiトークンは、VELVETと比較するとより穏やかに推移しています。セクター全体の1日平均下落率は約5～8%であり、VELVETの-74.31%は明確な外れ値です。市場全体では、新規上場銘柄は引き続き非常に高いボラティリティを示すと見られており、90日間で+79.77%上昇した後のVELVETの30日間-65.38%というパフォーマンスは、平均回帰リスクを浮き彫りにしています。

この状況をまとめる共通要因は、初期の利益確定売りの増加、Perpのショート圧力の高まり、そして流動性引き出しの可能性が供給を拡大させていることです。これは、VELVETのリスクが引き続きボラティリティ拡大方向に偏っていることを示しています。安定化に向けて奪回すべき最初のレジスタンスは、$0.27882のEMA5水準です。

Gate SpotおよびPerpsを通じてVELVETを直接追っている人にとって、注目すべき重要な点は、この下落の大部分が$0.65から$0.15119にかけてのPerp主導の清算と、プレミアムの崩壊によって引き起こされていることです。反発が持続するかどうかは、BTCの安定性とVELVETが$0.15119を上回って維持できるかの両方にかかっています。今後数日間に予定されているVELVETトークンのアンロックスケジュールとDeFiセクターのセンチメントに関する詳細が、この$0.17170への暴落が最終的な投げ売りなのか、それとも$0.40に向けたより長期的な保ち合いの始まりなのかを判断するうえで、最も重要な材料となるでしょう。

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