他人が車を修理すると儲かる：AZOはなぜ「自動車の病気で利益を得る銘柄」になれるのか？

株式市場に、最大のビジネス上の願いが「みんなの車があまり新しくなりませんように」という会社があるとすれば、AZOは間違いなくその候補に入る。
AutoZoneのビジネスモデルは実にシンプルだ。車の修理が必要になれば、部品が必要になる。車が古くなるほど、潜在的な修理需要は通常増えていく。AIほどセクシーでもなければ、ロケットほど刺激的でもないが、投資の最も面白いところはまさにそこにある――退屈なビジネスほど、時には大きく稼げるのだ。
最新のデータによると、AutoZoneの第2四半期の既存店売上高は3.3％増、国内既存店売上高は3.4％増となり、EPSは27.63ドルに達した。第3四半期の既存店売上高はさらに3.9％増、国内既存店売上高は4.1％増となり、EPSは38.07ドルに達した。
しかし、株価は最近、ずっと強気一辺倒というわけでもない。8月18日、AZOは1.79％上昇して3073.20ドルで取引を終えたが、52週高値の4388.11ドルからは依然として約30％低い水準にある。
ここが面白いところだ。ファンダメンタルズは崩れていないのに、株価は明確な調整を経験している。
私の取引戦略は――高値を追わず、市場が割引価格を提示するのを待つことだ。
AZOのような会社は、毎日5分足を凝視するのではなく、長期的な複利成長を見るのに向いている。ポジションを3つに分けるのもよい。第1段階は試しに買い、第2段階は押し目を待ち、第3段階は市場が本当に恐怖に包まれたときのために残しておく。
もちろん、AZOを「永遠に上昇する」神銘柄だと思ってはいけない。消費環境、人件費、在庫管理、海外展開はいずれも利益に影響を及ぼす可能性がある。どれほど優れた株でも、バリュエーションの影響を免れることはできない。#Gate股票观点挑战 + AZO
私がAZOを位置づけるなら、ポートフォリオの中の持久力のある選手だ。
他の人々がテーマ株の追跡に忙しくしている間も、同社はブレーキパッドを売ることに専念している。他の人々がAIが世界を変えると議論している間も、同社は自動車を走り続けさせる方法を研究している。セクシーには聞こえないが、非常に儲かる。
だから、物語をあまり語らず、キャッシュフローを重視する会社が好きなら、AZOは長期的に観察する価値がある。株価が下落したからといって、会社が悪くなったわけではない。時には、市場が辛抱強い投資家に少しばかりの割引券をようやく提供しているだけなのだ。