#BigShortBurryBearsAI

マイケル・バリーは、NVIDIAや、Palantir、Oracle、SOXX半導体ETFなどの企業に対する売りの賭けを増やしている。また、Teslaに対する賭けは同じ水準に維持している。マイケル・バリーは、NVIDIAが製品を購入する実際の顧客からよりも、同社の会計に明確に示されていない金融取引から多くの事業を得ていると考えている。
彼は自身の主張を裏付けるため、国際決済銀行の報告書を示している。これは、市場でよく知られた批判者の一人が、人工知能が市場を押し上げているという一般的な見方に反対していることを意味する。
問題は、NVIDIA製品への需要が実際のものなのか、それともこうした金融取引によって人為的に支えられているのかという点だ。マイケル・バリーが話しているのは、NVIDIAが現在どれだけの利益を上げているかではなく、受注が長期的に持続可能かどうかである。
彼は、現在の需要が本物なのか、それとも後に変化する可能性のある金融構造によって膨らませられているのかを疑問視している。国際決済銀行の報告書に言及しているのは、これが単なる彼の意見ではなく、機関による分析に基づいていることを示すためだ。
NVIDIAのチャートを見ると、株価は224付近で取引されており、7月の安値から回復していることが分かる。株価は50期間移動平均線と200期間移動平均線を上回っており、これは良い兆候だ。225-226付近にはいくらかの抵抗がある。全体的なテクニカル面はポジティブだ。
これは、2つの時間軸の衝突である。マイケル・バリーの空売りポジションは、必ずしも株価が短期的に下落することを意味しないが、需要の質をめぐる議論を浮き彫りにしている。NVIDIAのチャートは、株価が回復し、勢いを増していることを示している。マイケル・バリーは、人工知能への支出サイクルが長期的に持続することに懐疑的だ。
この2つの時間軸の緊張関係は、決算報告、金融取引の開示、受注動向によって解消されるだろう。私は、マイケル・バリーがこれらの企業に対する賭けを増やしていることは、買いまたは売りのシグナルではなく、1つのデータポイントだと考えている。
オフバランスシートの金融取引に関する主張は具体的なものだ。時間をかけて検証できる。NVIDIAのチャートは、株価が上昇中の移動平均線を上回っており、これは良い兆候だと示している。次の試金石は225-226の範囲で、217-209のゾーンがサポートとなる。
結局のところ、マイケル・バリーはNVIDIA、Palantir、Oracle、SOXXに対する賭けを増やし、Teslaに対する賭けは同じ水準に維持している。彼は、NVIDIAの需要が実際の顧客からの注文よりも金融取引によって支えられていると考えている。NVIDIAのチャートは、勢いを示す指標を伴いながら、株価が224付近を試していることを示している。
AIをめぐる見方への問題提起とテクニカル面での回復が、同時に起きている。今後の需要と金融構造に関するデータによって、この議論のどちらが正しいのかが決まるだろう。これは私による状況の見方であり、推奨ではない。
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