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突然17％超の急騰！兆円級の巨頭サンディスクに朗報が突如浮上

サンディスクが重大な好材料を発信した。

　　昨夜から今朝にかけて、米国株の主要3指数はそろって上昇し、ストレージ大手サンディスクの株価は取引時間中に一時17％超急騰し、米国株のストレージ関連銘柄全体の上昇をけん引した。材料面では、サンディスクが投資家向け説明会で、2028会計年度から2030会計年度にかけて、会社の売上高が中盤から後半の2桁成長を維持する見通しを示した。また、サンディスクは事業投資を完了した後、残余キャッシュの100％を株主に還元すると約束した。

　　サンディスクが今後3年間の高い売上成長を見込む重要な根拠は、AIがトレーニングから推論へと拡大することで、ストレージインフラに新たな需要が生まれることだ。サンディスクによると、AI推論のワークロードがTokenの使用量の急速な増加を促しており、AI推論の規模拡大に伴い、AIデータセンターはストレージへの依存を一段と強める。2030年までに、企業データセンター向けフラッシュメモリの総アドレサブル市場（TAM）は1.2ゼタバイト（ZB）に達する見通しだという。

　　サンディスクが急騰

　　米東部時間8月13日、米国株の取引時間中、ストレージ大手サンディスクの株価は一直線に急騰し、一時17％超上昇した。終値では13.67％高となり、時価総額は2276.88億ドル（約15兆円）に達した。米国株の時間外取引でも、サンディスク株はさらに上昇し、現在は2％超高となっている。

　　材料面では、サンディスクが2026年の投資家向け説明会で長期財務モデルを発表し、2028会計年度から2030会計年度に達成を目指す一連の財務目標を示した。サンディスクは同時に、事業投資を完了した後、残余キャッシュの100％を株主に還元すると約束した。

　　サンディスクは、2028会計年度から2030会計年度にかけて、売上高が中盤から後半の2桁成長を維持し、成長率はビット出荷量の伸びと一致する見通しを示した。一方、非GAAP（米国会計基準）ベースでは、粗利益率は約80％、営業利益率は約75％を維持する見込みだという。

　　2026年7月初めにはすでにサンディスクの2027会計年度に入っているため、今回発表された2028会計年度から2030会計年度までの期間は、2027年7月頃から始まる今後連続する3会計年度を指す。

　　この財務モデルに基づき、サンディスクは営業費用の売上高に占める割合を約5％と見込んでおり、その他の収益および費用による重大な影響はないとしている。税金、設備投資、事業成長に必要な運転資金を織り込んだ場合でも、調整後フリーキャッシュフローマージンは約50％に達する見通しだ。

　　また、サンディスクは重大なシグナルも発した。同社は単純に出荷量の拡大を成長目標とするのではなく、収益性に応じて販売可能なビット量を能動的に調整する方針だという。

　　サンディスクは、AIデータセンターのストレージ需要が大幅に増加し、2030年までに企業データセンター向けフラッシュメモリの総アドレサブル市場規模が1.2ゼタバイト（ZB）に達すると予想している。

　　サンディスクの最高財務責任者（CFO）Luis Visoso氏は、「2028会計年度から2030会計年度までの新たな財務モデルを発表したことで、当社は独自の成長機会の中にあると考えている」と述べた。

　　サンディスクの開示によると、現在同社は8社の顧客と新たなビジネスモデル（NBM）契約を締結している。これらの契約には、購入量のコミットメント、拘束力のある契約枠組み、最低限の財務保証、体系的な価格設定メカニズムが含まれており、顧客需要と同社の生産能力計画との適合性を高め、従来のストレージ業界における景気循環の影響を軽減できる。

　　現在締結されているNBM契約は、2027会計年度のビット出荷量の約50％、2028会計年度のビット出荷量の約3分の2をカバーしている。

　　米国株の主要3指数がそろって上昇

　　サンディスク株の急騰を受け、米国株のその他のストレージ関連銘柄も一斉に上昇した。終値では、SKハイニックスADRとウエスタンデジタルが7％超上昇し、マイクロン・テクノロジーとシーゲイト・テクノロジーが4％超上昇した。

　　米国株市場全体では、主要3指数がそろって上昇し、S&P 500種指数は0.65％高となり、終値ベースで史上最高値を更新した。ナスダック総合指数は0.81％高、ダウ工業株30種平均は0.13％高となった。

　　大型ハイテク株は大半が上昇し、テスラは3％超高、Metaは2％超高、アップルは1％高、マイクロソフトは1％近く上昇し、エヌビディア、グーグル、ブロードコムも小幅高となった。SpaceXは3％超下落し、アマゾンは0.8％安となった。

　　米国株の半導体銘柄は大半が上昇し、フィラデルフィア半導体指数は0.46％高となった。構成銘柄30社のうち18社が上昇し、インテルとラム・リサーチは3％超高、Armは2％超高となった。

　　光通信関連銘柄はまちまちの展開となり、Coherentは8％近く下落し、アプライド・オプトエレクトロニクスとコーニングは5％超下落した一方、マーベル・テクノロジーは2％超上昇した。

　　米国株のAIアプリケーションソフト銘柄は一斉に上昇し、Workdayは18％近く急騰、Cloudflareは6％超高、Palantir、Adobe、セールスフォースは4％超高となった。

　　材料面では、木曜日に発表された7月の生産者物価指数（PPI）は前月比で横ばいとなり、前年同月比の上昇率は6月の5.5％から4.7％に低下し、市場予想を上回る鈍化となった。

　　この報告を受け、市場では米連邦準備制度理事会（FRB）が金融政策を引き締めるとの見方がさらに後退した。CMEグループの「FedWatch」ツールによると、FRBが金利を据え置く確率は65.7％に達し、前日は60％前後だった。

　　インフレ指標の鈍化を受け、米国債利回りは全体的に低下し、10年物米国債利回りは約5ベーシスポイント低下して4.65％となった。

　　GDS Wealth ManagementのGlen Smith氏は、データについて「インフレは依然としてFRBの2％目標を大幅に上回っているものの、中東戦争の勃発以降、原油価格に起因するインフレ圧力には安定化の兆しが表れている」と述べた。

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