#GoldBreaks4400USD 金価格が4,400ドルを突破：上昇の背景と今後のリスク

金価格は2カ月ぶりに再び4,400ドル台に到達し、8月初めから7%以上上昇しています。XAUUSDは現在4,376ドル前後で取引されており、XAUT（Tether Gold）は4,359ドルとなっています。この上昇は、非農業部門雇用者数の弱いデータと、利上げ観測の後退を受けて始まりました。
上昇の主な要因
1. 雇用統計の低迷と利上げ観測
先週の非農業部門雇用者数は予想を下回り、FRBが利上げを継続するのかどうかについて疑問が生じました。利上げ観測の後退により、利回りを生まない金の魅力が高まっています。
2. 中国人民銀行（PBoC）による過去最高の購入
PBoCは7月に金を640,000オンス（約19.9トン）購入し、このサイクルにおける月間購入量の最高記録を更新しました。これは、中国の金準備が21カ月連続で増加したことを意味します。中央銀行による購入は、金に対する需要の制度的かつ戦略的な側面を示しています。
3. 地政学的リスクとドル安
中東の緊張とホルムズ海峡をめぐる不確実性により、安全資産への需要が高まっています。さらに、最近のドル指数の下落が、ドル建て金価格の上昇基調を支えています。
テクニカル見通し
XAUUSD（金）：
• 現在価格：4,376ドル
• 日中高値：4,378ドル - 安値：4,368ドル
• MA5：4,166 - MA10：4,159 - MA30：4,572
価格は短期移動平均線（MA5およびMA10）を大きく上回って推移しています。しかし、MA30（4,572）が依然として上に位置していることは、長期トレンドがまだ完全には反転していないことを示しています。MACD指標は依然としてマイナス圏（-20.49）にあり、DIFとDEAの差は縮小し始めているものの、MACDがプラス圏に入った時点で上昇トレンドが完全にテクニカル確認されると考えられます。
XAUT（Tether Gold）：
• 現在価格：4,359ドル
• 24時間レンジ：4,340ドル - 4,411ドル
XAUTは現物の金へのデジタルアクセスを提供する商品であり、金価格と連動して動きます。Tether Goldの準備高が9.5%増加（612,823 XAUT）したことは、この資産への需要の高まりを示しています。
専門家の見解と今後の材料
一部のアナリストは、現在の水準で金価格は底を打ったと考えていますが、買われ過ぎの状態と今後発表される経済指標により、短期的にはボラティリティが高まる可能性があります。
1. 短期的なリスク：水曜日のインフレ統計
今後発表されるインフレ統計は、金価格の方向性にとって重要です。予想を上回る数値となれば、利上げ懸念が再燃し、金価格に圧力がかかる可能性があります。一方、低い数値となれば、上昇の動きを支える可能性があります。
2. 買われ過ぎの状態
急速な上昇により、短期的には調整や利益確定売りが起こる可能性が高まっています。4,400ドルを上回って推移することは、この水準をサポートとして確立するうえで特に重要です。
3. 地政学的な展開
イランとの緊張やホルムズ海峡に関するニュースの流れは、今後も安全資産需要に影響を与えるでしょう。
重要水準 🔎
レジスタンス：4,400（心理的水準）、4,572（MA30）、4,650（過去の高値圏）
サポート：4,340（直近安値）、4,166（MA5）、4,000（心理的水準）
金価格は、弱い米国指標、中国による過去最高水準の購入、そして地政学的リスクを背景に、2カ月ぶりの高値に到達しました。上昇が続くかどうかは、水曜日のインフレ統計と地政学的な展開に左右されます。買われ過ぎの状態と、MA30が依然として上に位置していることは、短期的な調整リスクを示しています。
この投稿は投資助言ではなく、市場環境に関する情報提供のみを目的としています。