#ベルンシュタインが「メモリーの強気相場は2027年まで続く」と発言

🚀 AIは2027年まで「メモリーブーム」を維持できる可能性があると、ベルンシュタインが指摘

多くの投資家がメモリーチップのラリーはピークに近づいていると考える一方で、ベルンシュタインの最新見通しでは、この物語はまだ終わっていないようだ。

同社は、メモリー市場は健全な上昇局面（アップサイクル）を維持しており、2027年まで続く可能性があるとみている。その背景には大きく1つの要因がある。AIインフラの急速な拡大だ。

最近の業界データは、市場の強さを如実に示している。DRAM価格は第2四半期に急伸した。AIサーバー、ハイパフォーマンス・コンピューティング、先進的なデータセンター向け需要の高まりによるものだ。ベルンシュタインは今後の四半期には価格の伸びが鈍化すると見込むが、それはサイクルの終わりではなく、より持続可能な成長への回帰だと捉えている。

NAND市場はやや混合的な見通しだ。いくつかのウエハー価格は落ち着きつつあるが、エンタープライズ向けSSDやモバイルメモリーの契約は依然として堅調で、クラウドコンピューティングとAIアプリケーションへの継続投資が下支えしている。

ベルンシュタインの強気材料の中でも特に大きいのが、大手クラウドプロバイダーからの長期の購入コミットメントが安定して流れ続けている点だ。世界のテクノロジー企業がAIインフラの構築を続ける中、高帯域・高性能メモリーへの需要は今後数年間も強い状態が続くと見込まれており、業界の収益を支える可能性がある。

メモリーメーカーの中では、ベルンシュタインはサムスン電子、SK hynix、ミクロン・テクノロジー、サンディスクについて前向きな見通しを維持する一方、キオクシアについてはより慎重なスタンスを取っている。同レポートでは、AI主導の需要がメモリー業界で明確なリーダーを生み出す可能性はあるが、すべての企業を同じように押し上げるわけではないと示唆している。

📈 要点：
2026年初めの爆発的な上昇は鈍化するかもしれないが、AI投資が現状のペースで続くなら、メモリーの「スーパーサイクル」はまだ何年も続く余地がある。

あなたはどう思いますか？ AIは2027年までメモリー市場を押し上げ続けるのでしょうか、それとも消費者向けエレクトロニクス需要の弱さが、いずれサイクルを減速させるのでしょうか？ 💬