深潮 TechFlow のメッセージによると、潮向研究が伝えた情報では、モルガン・スタンレーの7月27日付のグローバル・テーマ別戦略レポートで、最近のAI基盤インフラ関連セクターの下落は感情（センチメント）主導であり、ファンダメンタルズの転換ではないと指摘されています。AI計算資源の需給ギャップは今後も拡大し続け、この調整局面はポジション調整（配置）のためのウィンドウです。
レポートは5つの投資方向を整理しています。AI基盤インフラのボトルネック（Talen Energy、Vistra、Bloom Energy、Hut 8 などの電力供給の外郭提供業者）、計算資源製造エコシステム（NVIDIA、Broadcom、Micron）、中国のAIソリューション（ByteDance、Alibaba、Tencentが資本支出を加速、AIチップの自給率は42%から70%へ引き上がる見込み）、エネルギー安全保障（韓国の電力設備メーカーが米国の変圧器不足の恩恵を受ける、HD Hyundai Electric、LS Electric）、超大規模企業（Meta、Google、Microsoft、Amazon。AIの資本支出のROIが過小評価されている）。
Googleは4〜5年で計算資源の拡張を1000倍計画しており、同時期のNVIDIAの出荷CAGRはわずか140%にとどまるため、ハサミ差は短期的には埋めにくいとされています。企業のトークンの月平均消費は11ドルのみで、単一案件のAI改造では55ドル節約でき、ROIは20倍超。予算上限は一時的な調整であり、需要の転換点ではありません。米国のデータセンターでは2026〜2028年にかけて電力の不足が38GWに達し、全米で14州が規制法案の検討を進めています。モルガン・スタンレーは、テーマの下落が5%と15%の時点で段階的に買い増すことを提案しています。
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モルガン・スタンレー：AIの計算資源の不足が拡大、5つの主要な方向性が浮上
深潮 TechFlow のメッセージによると、潮向研究が伝えた情報では、モルガン・スタンレーの7月27日付のグローバル・テーマ別戦略レポートで、最近のAI基盤インフラ関連セクターの下落は感情（センチメント）主導であり、ファンダメンタルズの転換ではないと指摘されています。AI計算資源の需給ギャップは今後も拡大し続け、この調整局面はポジション調整（配置）のためのウィンドウです。
レポートは5つの投資方向を整理しています。AI基盤インフラのボトルネック（Talen Energy、Vistra、Bloom Energy、Hut 8 などの電力供給の外郭提供業者）、計算資源製造エコシステム（NVIDIA、Broadcom、Micron）、中国のAIソリューション（ByteDance、Alibaba、Tencentが資本支出を加速、AIチップの自給率は42%から70%へ引き上がる見込み）、エネルギー安全保障（韓国の電力設備メーカーが米国の変圧器不足の恩恵を受ける、HD Hyundai Electric、LS Electric）、超大規模企業（Meta、Google、Microsoft、Amazon。AIの資本支出のROIが過小評価されている）。
Googleは4〜5年で計算資源の拡張を1000倍計画しており、同時期のNVIDIAの出荷CAGRはわずか140%にとどまるため、ハサミ差は短期的には埋めにくいとされています。企業のトークンの月平均消費は11ドルのみで、単一案件のAI改造では55ドル節約でき、ROIは20倍超。予算上限は一時的な調整であり、需要の転換点ではありません。米国のデータセンターでは2026〜2028年にかけて電力の不足が38GWに達し、全米で14州が規制法案の検討を進めています。モルガン・スタンレーは、テーマの下落が5%と15%の時点で段階的に買い増すことを提案しています。