株式市場における乖離がより明確になってきた。S&P 500は0.19%下落して7,443.47となり、一方でテクノロジー指数はわずかにプラスを維持し、0.04%上昇して28,604.23となった。ダウは1.35%下落して51,841.28となり、グロース株に後れを取った。VIXは0.2ポイント下落して18.6で、リスク認識は現在のところコントロール下にある。
🔹 S&P 500は0.19%下落、テクノロジー指数はわずかにプラス
🔹 ダウは1.35%下落、グロース株はより強い
🔹 VIXは18.6、ボラティリティは抑制
金利とドルが上向きに推移している。2年債利回りは3.7ベーシスポイント上昇して4.22%となり、10年債利回りは4.4ベーシスポイント上昇して4.59%、30年債利回りは5.3ベーシスポイント上昇して5.11%となった。ドル指数は0.19%上昇して100.95で、高い米国の利回りに支えられた。
🔹 すべての年限で債券利回りが上昇
🔹 ドル指数は100.95で強い姿勢を維持
金、銀、ビットコインはまちまちの動きながらも回復の兆しを示している。金は0.45%下落して$4,008.07、銀は1.29%下落して$56.31。ビットコインは0.66%上昇して$65,119.58となり、6月の安値から持ち直した。
ビットコインは現在、構造的なレジスタンス付近で推移（コンソリデーション）しており、売られ過ぎシグナルは積み上がりの局面を示唆している。イーサリアムのステーキング出来高は過去最高水準に達しており、クジラの活発さは2021年初期に見られた水準にまで到達している。これは強い機関投資家の信頼とネットワークの採用を示している。ステーブルコイン面では、オンチェーン出来高が急減している一方で、貸出金利は均衡しており、流動性は価格に遅れているものの、プロトコルの健全性は強い。
🔹 金と銀は直近の上昇後に休息
🔹 ビットコインは回復中で65,000を上回って推移
🔹 イーサリアムのステーキングとクジラ活動が機関の関心を裏付け
マクロ面で際立つ重要ポイントは3つある。レバレッジの解消がアジアで起きた。韓国ではマージンコールが大規模な清算を引き起こし、一方で中国ではマージン債務が2016年初頭以来の最も急な日次下落を記録し、テクノロジーや半導体株に伝播（連鎖）リスクをもたらした。エネルギー分野では、地政学的な緊張がホルムズ海峡を通じたフローを攪乱しており、米国の戦略備蓄原油は数十年で最低水準にある。株式が弱いにもかかわらず、原油を支えている。FRB側では、インフレの鈍化と7月上旬に向けたハト派的なメッセージにより、利下げの見通しが前倒しで織り込まれ、7月中旬の下落後に安全資産が安定した。
全体像を見ると、メガテック株が出遅れている一方で、小型で景気循環に連動するセクターの下落はより急で、機関がグロースから撤退して資金を回していることを示唆し、AI投資の持続可能性に関する疑問が浮上している。安全資産はFRBのシグナルでバランスが取れており、金は重要水準を上回って推移し、ビットコインも回復している。ただし、アジアにおけるレバレッジ危機とエネルギーリスクが、表面下では脆さを生み出している。資金は逃げてはいないが、慎重に待っている。ボラティリティはタイトだが、信頼は脆いままだ。
#SummerCreationCamp #夏日创作营
NFA 👉 DYOR 🔎

US5000.80%

DOW0.27%

XAUUSD1.75%

XAGUSD4.21%

原文表示

このページには第三者のコンテンツが含まれている場合があり、情報提供のみを目的としております（表明・保証をするものではありません）。Gateによる見解の支持や、金融・専門的な助言とみなされるべきものではありません。詳細については免責事項をご覧ください。