リスク管理を無視することが、大きな損失の始まりです。

ときにはそれが強制決済で終わります。
ときにはそれが借金で終わります。
市場はやがて、生存を「任意」と扱うトレーダーを罰します。
ポール・チューダー・ジョーンズはかつて、優先事項を明確にこう要約しました。
「儲けることに集中するな。自分が持っているものを守ることに集中しろ。」
それがリスク管理の本当の目的です。
リスク管理とは、取引に入る前に「どれだけの損害を受け入れる覚悟があるか」を決めることです。
それには以下が含まれます。
• ポジションサイズ
• ストップロスの置き場所
• レバレッジ
• 1回の取引あたりの最大リスク
• ポートフォリオ全体のエクスポージャー
• セットアップを無効にする条件
目的は損失をなくすことではありません。
損失はトレードの一部です。
目的は、1つの間違った判断が財務的に破壊的なものになるのを防ぐことです。
すべての損失がコントロールされていれば、トレーダーは複数回の負けを生き残れます。
しかし、1つの過大なポジション、ストップのないレバレッジ取引、あるいは損失を取り戻そうとする感情的な試みは、何か月あるいは何年もの進歩を消し去ってしまいます。
どの取引に入る前にも、今はこう問いかけます。
どれくらいなら失ってもいい？
自分の考えが間違っていると証明されるのはどこ？
ストップまでの距離に対して、ポジションサイズは適切？
口座は連続する数回の損失に耐えられる？
この損失は次の判断に感情的に影響する？
実践的なリスク管理には、次のようなものが含まれるかもしれません。
• 取引ごとに資本のごく一部だけをリスクにさらす
• 市場構造に基づいてストップを置く
• ボラティリティが上がったらポジションサイズを減らす
• 1つの資産に過度な集中をしない
• トレードの損失を取り戻すためにお金を借りない
• 損失が気まずく感じるからといって、ストップを広げない
これらのルールがなければ、そのプロセスはしばしば予測可能なものになります。
小さな損失が平均取得単価の引き下げになる。
失敗した取引が取り返しの売買（リベンジトレード）になる。
負けの1週間がさらに高いレバレッジにつながる。
やがて、そのトレーダーはもはやポジションを管理していません。
ポジションがトレーダーを管理しています。
リスク管理は、すべての取引を利益にするわけではありません。
それが行うのは、もっと重要なことです。
学び、改善し、そして複利で積み上げられるだけの期間、あなたを市場にとどめること。
あなたの最初の責任は、利益を最大化することではありません。
それは、1つの取引があなたの旅を終わらせられないようにすることです。