深潮 TechFlow のメッセージによると、潮向研究はバーンスタインが2026年7月20日に半導体製造装置業界のリサーチレポートを発表し、AIデータセンターの増設が設備需要を大幅に押し上げると試算している。
機関の試算では、算力が新たに1GW増えるごとに年換算で設備投資は80億ドルに相当する。年平均で算力を50GW追加する場合、2027年から2029年にかけて世界のウエハー製造装置への累計支出は7000億ドル超となり、年換算規模は約3000億ドルに近づく。
現在、市場予想では業界の年間需要はわずか1200億〜1500億ドルにとどまる。算力の設備投資が高速なペースを維持するなら、設備大手の利益は市場予想を大きく上回るだろう。50GWのシナリオで試算すると、Applied Materials、Lam Research、KLAの2028年のPERは15〜18倍まで低下する。
対象企業について、機関はApplied Materialsを最も高く評価しており、Lam Research、KLA、ASMLなど6社に「市場平均を上回る」レーティングを付与し、Screenは市場パフォーマンスを維持する。
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バーンスタイン：AIの計算能力は拡張が継続しており、半導体製造装置のバリュエーションには上方余地があります
深潮 TechFlow のメッセージによると、潮向研究はバーンスタインが2026年7月20日に半導体製造装置業界のリサーチレポートを発表し、AIデータセンターの増設が設備需要を大幅に押し上げると試算している。
機関の試算では、算力が新たに1GW増えるごとに年換算で設備投資は80億ドルに相当する。年平均で算力を50GW追加する場合、2027年から2029年にかけて世界のウエハー製造装置への累計支出は7000億ドル超となり、年換算規模は約3000億ドルに近づく。
現在、市場予想では業界の年間需要はわずか1200億〜1500億ドルにとどまる。算力の設備投資が高速なペースを維持するなら、設備大手の利益は市場予想を大きく上回るだろう。50GWのシナリオで試算すると、Applied Materials、Lam Research、KLAの2028年のPERは15〜18倍まで低下する。
対象企業について、機関はApplied Materialsを最も高く評価しており、Lam Research、KLA、ASMLなど6社に「市場平均を上回る」レーティングを付与し、Screenは市場パフォーマンスを維持する。