東側 $SPCX が明るくなって、西側 $NOK は明るくならない。現物でノキア $NOK を1ロット買った。山頂で冷たい風を浴びて、値下がり -23.7%🤡

ノキア $NOK：
15営業日で下落 約22.2%
直近5営業日で下落 約18.7%
局面の最大ドローダウン 23.7%
しかし年初来では依然として上昇 約56.3% で、直近の下落は前の大幅上昇後のバリュエーション調整のようで、過去の割安ゾーンにはまだ到達していない。

セクター内の同時期比較：ERIC は約 -10.4%、CSCO は -1.6%、CIEN は -21.9%。AI計算能力（算力）関連の設備銘柄 ANET は約 +7.0%。NOK は光通信セクターの調整に巻き込まれ、従来型の通信大手に比べて明確に出遅れている。

ただし同社は、従来の5G機器メーカーから、AIデータセンター向けの相互接続、光通信のインフラへと転換しており、長期的に成長ロジックを備えている。

7月23日にQ2決算を発表する前に、少しのポジションでロングをもう一発。9.65ドルまで下がったら損切りする。
もし決算が明確に予想を下回り、かつ価格が有効に9.83ドルを下抜けるなら、ロングを手仕舞いして反転し、短期で空売りする。

リスク提示：通信事業者の設備投資（キャップエクス）の減速、AI事業の着地が予想に届かない、テクノロジーセクター全体でのバリュエーション調整。