深潮 TechFlow のメッセージによると、7月20日、J.P.モルガンのストラテジストは、AI関連株は長期的に強い下押しを受ける可能性は低いと述べました。力強い利益成長とバリュエーションの改善が、需要を再び刺激する見通しであり、とりわけ半導体企業が中心です。

Mislav Matejka が率いるチームはレポートの中で、半導体株が、継続して改善している利益見通しから切り離されていると指摘しました。レポートでは、実質的な供給の増加は 2028 年まで起こらないため、現時点で半導体価格の転換点を市場に織り込むのは「まだ早すぎる」とし、ファンダメンタルズは引き続き建設的である可能性が高いとしました。これらのチップ株の相対的な強弱指数は、「売られ過ぎ」領域に急速に接近しています。

小摩のストラテジストは、超大規模データセンター運営企業の設備投資（キャピタル・エクスペンディチャー）の見通しが強い状態を維持するなら、投資家は「夏の間に当該セクターへ再参入」すべきだと述べました。