ストレージは結局、底を打ったのか？それとも次の大暴落に向けて仕込んでいるのか？

米国株のデータを見ると、ストレージ部門のリーダー銘柄は下げが想像以上に大きく見える。
市場のFOMO（取り残される恐怖）という熱はまだ続いている。

「誰も注目しないときに買え」というのがよく言われるが、そんな予感がする——まだ下がる。

個人的には、ストレージというこの分野の本当の分岐点は、「ストレージ需要があるかどうか」ではなく、むしろ次の点だと思う：

AIデータセンターが、資本支出（CAPEX）を継続的に拡大できるか；
HDDの容量アップグレードとHAMRが、順調に増量するか；
NAND/DRAMの値上げはどれくらい続くのか；
足元の利益が、今後2〜3年分の成長をすでに前倒しで食い潰していないか。

相場の回復には、まだしばらく時間がかかりそうなので、レバレッジをかけての参入はおすすめしない。