みなさんおはようございます。新しい週が始まりました。

まずは週末から今日まで、市場で注目すべきニュースを見ていきましょう。

中東情勢は依然として、現在の市場で最大の変数です。米国とイランの緊張が緩和することはなく、米軍によるイランへの軍事行動も継続しています。ホルムズ海峡の安全問題もまた、世界の市場に影響を与え続けています。地政学リスクがなかなか落ち着かないことで、資金のリスク回避姿勢が持続的に高まり、ゴールドや原油などの避けるべき資産が注目される一方で、米株や暗号資産などのリスク資産は引き続き圧迫されています。

テクノロジー株の分野では、先週の半導体全体のパフォーマンスは弱めで、多くの半導体株が明確に押し戻されました。とはいえ、産業の観点から見ると、AI投資は減速していません。例えばTSMCは米国工場への投資を継続的に拡大しており、Microsoft、Alphabet、Meta、Amazonなどのテック大手は今月末にかけて相次いで決算を発表します。市場がより気にしているのは、それらが引き続きAI向けの資本支出を増やすかどうかです。資本支出が伸び続けるなら、テクノロジー株全体にとっては引き続き前向きなシグナルになります。

次に暗号資産市場を見てみましょう。最近の大勢はやや落ち着いていますが、機関投資家の資金は明確に撤退していません。直近5営業日、暗号資産ETFは引き続き純流入を維持しており、累計の流入は約1.81億米ドルです。これは機関投資家の資金が全体として押し目を狙う姿勢にまだ偏っており、大規模な離脱が起きていないことを示しています。

相場の見え方としては、現状は全体としてレンジのもみ合いで、まだ本格的な転換局面には入っていません。市場に最も影響を与えているのは依然として米国とイランの情勢で、ニュースは日ごとに変わるため、資金も慎重さを保つのが自然です。そのため、短期間で一方向に大きく動く展開を作るのは簡単ではありません。

個人的には、相場は引き続きレンジでの整理が中心になり、バランスを崩すためのさらなる新しい材料を待つ必要があると考えます。ポイントはやはり地政学情勢の展開と、今週の米株の決算シーズンが市場に新たな追い風（催媒）をもたらせるかどうかです。材料面で明確な改善が見られない場合、大盤は引き続きレンジのもみ合いを維持すると見込まれ、トレードは引き続きデイトレ・短期で十分でしょう。

テクニカル面では、BTCの週足（日足）は依然として狭いレンジでの推移です。買い方（ロング）が何度も上抜けを試していますが、戻りの勢いはまだ十分強くありません。今夜の米株オープン後の動きは、引き続き重点的に注目する価値があります。

短期的には：
BTCは上方でまず66000付近のレジスタンスを意識；
ETHは上方で1930付近のレジスタンスを意識；
SOLは上方で78.5付近のレジスタンスを意識。

全体として、この横ばいの状態では、頻繁に売買するよりも忍耐を保つことのほうが重要です。方向性が本当に出てきたら、その流れに沿って追随すればいいでしょう。
$BTC ‌$ETH ‌$SOL ‌