# 夏日创作营

なぜ私は今が長期で買い（ロング）を仕込む良い入場ポイントだと思うのか？--見終わったら、買い集めて在庫を増やそう！
いつも小財神の話をしてくれる家族のみんなは知っていると思うけど、前から私はビットコインは6万（6W）前後が長期ロングの入場ポイントだと言ってきた。ついてきてロングした家族たちはすでに小さな利益を得ている。金曜、ビットコインはまた一段の下落局面に入ったので、多くの仲間がまた「慌てまくって」しまい、次の下落が始まるのではと恐れている。今日は私が6万前後で長期のロングポジションを選ぶ理由を、もう一度細かく掰（か）い分けて説明する。揺らいでいる人は、信仰の追加チャージをしに来て！

一、テクニカル面：週足チャートが最も堅い長期ロングのシグナルを放出

そもそも長期の入場タイミングを見るなら、まずは大きな時間軸のテクニカル指標から入ろう。月足を見ると、6月の下落の中で月足が初めてMA60（移動平均線）に触れたのが約57,500のあたりで、そしてこの位置で強い反発が起きており、このサポートの有効性を検証している。

週足を見ると、12W（12万）以上から始まったこの下落局面は、週足上ではすでに一通りの“5つの下げ波”の構造が形成されており、現在は最後の第5波下落の後のレンジ調整段階に入っている。57,700が底として成立するかどうかは、右側（その後の動き）での確認が必要だが、今後の大きな“ビッグベット”（大きな相場）＝大きなビットコイン（大饼）がここでレンジ調整の後、すぐに反発を開始するなら、今回のE波下落はすでに終わったと確認でき、強気（ブル）相場に移行する可能性も高い。

週足K線の移動平均線システムを見ると、直近2週間は価格が200MAの付近を上下に揺れており、この位置でのサポート作用も見え始めている。

つまり、反発の前に（左側で）仕込み、直近安値までの損切り（前低止損）を設定するのは、損益比（リスクリワード）がかなり良い取引だ。入れば長期保有で、強気相場の開始を観察できる。外れれば反発が200日移動平均線（ブル・ベアの境界線）を突破できるかを見守れる。もし上で止められるようなら、いつでも利益確定の準備をしておけばいい。

さらに短い時間軸の日足を見ると、7月初めの反発以降、値動きはボリンジャーバンドのミドルラインの上で推移しており、反発のたびに高値が切り上がっている。6月と比べても、ここまでの値動きは非常に強いと言える。

次に重点的に注目すべき重要な水準は：

重要サポートライン
第一サポート：62,500付近（日足のミドルラインのサポート。有効にこの位置を下抜けると短期の値動きが悪化する。中短期を目標にしている家族は利確して全クローズしてよい）
第二サポート：60,000の整数の節目（長期サポート。この先、大きな悪材料の“ブラックスワン”がない限り、再び60,000の整数を下抜けると…）

重要レジスタンスライン
第一レジスタンス：66,000付近（短期レジスタンス。直近の反発高値。これを突破すれば、今回のE波下落の反発が本格的に始まったことを意味する）
第二レジスタンス：69,800付近（長期レジスタンス。これを突破すれば、弱気相場（熊市）はだいたい終わり）
第三レジスタンス：73,100付近（200日移動平均線。ブル・ベアの境界線。これを突破すれば強気相場は正式に回帰）

二、下落幅：下落が50%超。リスクは十分に出清

ビットコインは12Wから下落が始まって以来、最低で57,700付近まで下げ、下落率は50%を超えた。一方、同じく避難先と見なされていたゴールドは年内に5,500ドルの高値をつけている。たとえ今は4,000ドル付近まで戻しても、上げ幅は25年初からなお30%以上だ。価格が腰を切った（半値近くまで落ちた）同時期に起きたのは、ロングのレバレッジ勢に対する“狂気のような”清洗（強制清算の連発）である。麻吉兄貴を代表するオンチェーンの巨大クジラが何度も爆死（強制決済）し、易理華は爆死を避けるために仕方なく軽いポジションに減らした。弾が無限に見えるMicroStrategyでさえ、最近はビットコイン購入計画を一時停止することを検討している。いわゆる「ロングが死ななければショートは止まらない」。今のところ、ロングはすでにかなり清洗されたと見える。多方データソース（主にCoinGlassに基づく）によると、6月のビットコイン市場の日次平均の爆死（清算）金額は約1.85億～2億ドル。CoinGlassのBTC爆死ページの現在データを見ると、6月22日のBTCの24時間爆死は約$66.16M、7日累計では約$40.46M。6月に入ってから相場が下がり続けていることを踏まえると、爆死の死体（清算されたポジション）の中でロングが大半だろう。高い爆死データの裏にはもう一つ注目点がある。先物の出来高（コントラクト出来高）と回転率（換手率）が明確に増えているのだ。強制決済の波が市場の出清を加速させている。爆死金額が急増するということは、弱い（耐えられない）手は淘汰され、残ったポジションがより安定するということ。歴史的にも、爆死のピーク（例：2022年のFTX危機の期間中）みたいな現象は、価格の底付近に出やすく、その後市場は反発を開始する。

三、資金面：機関投資家の資金が7月以降、明確に回流

6月のビットコインは、機関投資家による最も惨烈な売り（投げ売り）を経験した。6月30日時点で、ETFの総管理資産規模は、2025年10月の約1700億ドルのピークから、約728.2億ドルまで落ち込んでいる――ほぼ半減だ。とはいえ、予想通り、7月に入ってから機関が「方針転換して買い」に戻ってきており、その転換は7月上旬に出てきた。米国の現物ビットコインETFは、ようやく連続8週間の資金流出という悪夢を終え、単週で1.974億ドルの純流入を記録した。5月11日以来の累計で流出していた82.6億ドルのギャップが、ここで埋められ始めている。7月10日には、1日の純流入が約9,044万ドル。そのうちBlackRockのIBITが単独で約8,680万ドルを稼いだ――かつての「売りの主力」が、今では最大の買い手に変わったのだ。さらに今日、ビットコインは6.40万ドルで、上昇率は約2%。暗号資産市場全体が一斉に反発している。特に注目すべきは資金面の微妙な変化：

・ディスバイ／バイ比率が過去6か月の最安値まで低下‌――下方向のリスクに保険料（ヘッジコスト）を払うことを厭うトレーダーが減り、より多くの資金がビットコイン上昇に賭ける方向に傾いている；

・BlackRock CEOのラリー・フィンクが公に発言‌「暗号資産市場が過剰レバレッジになっていることは心配していない。今後12か月は前向きに見ており、“過剰レバレッジはすでに基本的にシステムから出清された”」と述べた；

・資金が、ストーリーで傷ついたAIチップ株から回転して資金が抜けており、その一部が、流動性が締まって圧迫されていたビットコインへ向かっている――これは従来型の「避難（リスクオフ）」ロジックではなく、リスク資産同士の内部での再配分だ‌。

四、マクロのニュース面：米国とイランの戦闘の影響が弱まっている。利下げサイクルがいつ始まるかに注目

最近面白い現象がもう一つある。米伊（米国・イラン）が再び火を吹き始めており、米国によるイランへの空爆の強度は以前よりも強い。それでも暗号資産とゴールドは下がっていない。つまり、米伊戦争が市場へ与える影響は弱まっている。さらに、先週発表された米国の6月CPIが予想外に減速したことで、米伊戦争によるインフレ予想が弱まり、かつて高まっていた利上げの声もだんだん消えてきた。ウォッシュの初回の公開発言は相変わらずタカ派寄りだが、利上げに関する論点には踏み込んでいない。今後インフレがさらに下がり続けるなら、市場はまた利下げについての議論を再始動させる可能性が高い。大きな時間軸で見ると、米伊戦争はロシア・ウクライナ戦争のように長期化することはできない。インフレは必ず落ち着く。FRBも結局は利下げの軌道に戻る。次は「どの時期にサイクルが動き出すか」に注目する必要がある。

五、短期の“間に合う恵み”（救世主）：ワールドカップが近づいて終了が見え、巨額の賭け資金が市場に流れ込む

もし、これまでワールドカップの開幕によって多くの資金がサッカー賭博市場へ流れ込み、その結果が“大饼（ビットコイン）”やゴールドへの“吸血効果”になっていたのだとしたら、今は「回復（回血）」のタイミングだ！国際賭博協会の推計によると、今大会の世界の合法的な賭け（宝くじ・賭博）総額は1,500億ドル超。違法な賭博市場は合法の1.5～2倍規模に達する。大会全体を通じて、約3,000億～4,500億ドル規模の試合予想（竞彩）資金が世界中で動いている。中国のスポーツくじ（中国体彩）のワールドカップ予想だけでも、単週の販売額が120億元（約120億人民元）を突破し、決勝当日の1日の賭け金のピークは30億元（約30億人民元）超。この資金は、試合が終われば自然に消えるわけではない――次の獲物を探すのだ。すでに大きく下落を経験した“コイン界（暗号資産界）”こそ、最も魅力的な新しい狩場だ。4年前のカタールW杯が終わったときは、ビットコインがわずか1.6万ドルだったのに対し、今日のビットコインは時価総額が1.2兆ドル超、日次の取引高は数百億ドル規模の“成熟した資産クラス”になっている。さらに重要なのは、7月のビットコイン価格が5.8万ドルから6.4万ドルへ反発し、テクニカル面で明確な底のシグナルが出たこと――これはワールドカップ終了後、賭ける人たちが手元に利益を持ち、次の刺激を渇望する心理のリズムと完全に合致している。‌仮に1%の竞彩回流資金でも暗号資産市場に流入すれば、それは3,000万ドル～4,500万ドルの増分買い注文になる。‌7月のビットコインETFの週平均純流入が2億ドルに満たない現実と比べれば、この数字は、現状の相場の波をさらに数倍にするのに十分だ。

2018年のロシアW杯が終わった後、ビットコインは3か月で6,000ドルから約2万ドルまで急騰した。2022年のカタールW杯後は、価格が1.6万ドルから2024年3月の7.3万ドルまで一気に上がった。‌ワールドカップは暗号市場の“直接の引き金”ではないが、巨額の投機資金がサイクルごとに再配分を完了させるための重要な節目なのだ。

六、結局は“買い下がり（抄底）”の姿勢について

1.現物プレイヤー：私は、強気で（気にせず）突っ込んでよいと思う。ポジション管理は60%ほどにして、残り40%は相場がさらに大きく下げたときの追加入金用に取っておく。ポジション配分としては、伝統的な必須枠である大饼とイーサ（以太）に加えて、リターン率を上げたいなら、実際に価値があり、チームが本当に動いているアルトコインを少し入れるのもありだ。特にAIとRWAの関連分野の良質なトークンが良い。MEMEコインの投機的な煽りはなるべく避けよう。

2.先物（合約）プレイヤー：現物の低い収益率に満足できないなら、必ずレバレッジを使って抄底するにしても、レバレッジ倍率は必ず低くする必要がある。現在の位置なら、薄めに入れてヘッド（先行）ポジションを作る。もしその後、相場が成功して突破し、66,000ラインあたりに定着するなら、その流れで追加増し（加仓）すればいい。同時に、必ず損切り（ストップ）を付けること。損切り位置は62,000の下に設定し、一度それを割ったらいったん様子見にする。頭に血が上って、すぐに再度オーダーを入れないようにしよう。そうしないと、抄底しては損切り、抄底しては損切りという、繰り返しの泥沼に陥ってしまう。