ECB、36社の決済企業とデジタル・ユーロの2027年トライアルを設定

欧州中央銀行（ECB）は7月14日、2027年後半の開始に向けて、現実の決済環境でベータ版デジタル・ユーロを試験するため、36行の銀行、フィンテック、決済処理事業者を選定した。 参加者にはドイツ銀行、UniCredit、Revolut、Stripe、Adyen、Worldline、Nexi Payments、SumUpが含まれる。参加企業は、自社の決済サービスをユーロシステムのインフラに接続し、12か月間の予定で実施されるパイロット期間中、中央銀行職員と選定した加盟店の間の取引を支援する。 TL;DR

• ECBは、50件超の応募を受けた後、16のユーロ圏加盟国から36の決済サービス提供事業者を選定した。
• パイロットでは、オンラインおよびオフラインの個人間（P2P）決済、実店舗での購入、電子商取引（eコマース）取引をテストする。
• ベータ版デジタル・ユーロは法定通貨の地位を持たず、通貨発行に関する最終決定を意味するものではない。
• 2029年の可能なローンチは、EUの法制と、その後のECB運営審議会による承認に依存するままである。

決済企業は協議から統合へ移行 今回の選定は、デジタル・ユーロのプロジェクトを設計に関する議論の段階から、複数年にわたる技術的な統合プロセスへと進めるものだ。ECBの7月14日の発表によれば、中央銀行が2026年3月に関心表明の募集を開始した後、50件超の決済サービス提供事業者が応募した。 成功した36社は、ユーロ圏21の加盟国のうち16をカバーし、伝統的な貸し手とノンバンクの決済会社の双方が含まれる。公式な参加企業リストには、Deutsche Bank、DZ Bank、UniCredit、BPCE、ギリシャ国民銀行（National Bank of Greece）、Caixa Geral de Depósitos、Bank of Cyprusに加え、Revolut、Stripe、Adyen、Worldline、Satispay、SumUp、Nexi Paymentsが含まれている。 この多様性は運用上重要である。デジタル・ユーロは、ECBが管理する単一の消費者向けプラットフォームを通じて配布されるわけではない。銀行や決済会社が、、人々が中央銀行のお金とやり取りするために必要な口座、アプリケーション、顧客サポート、加盟店との接続を提供することになる。 「今回のパイロットに対する強い市場の関心は、民間部門がデジタル・ユーロのプロジェクトに積極的かつ迅速に関与し、前進する準備ができていることを示している」と、ECB執行委員会メンバーのPiero Cipolloneは述べた。 技術開発は2026年の第3四半期に開始される見込みだ。提供事業者は、Digital Euro Service Platformに接続し、必要な決済機能を開発し、認証を完了させ、2027年後半の実務試験開始前に適格ユーザーをオンボードしなければならない。

決済の「両側」をテストする提供事業者 ECBは、参加企業を「配布（ディストリビューティング）」と「加盟（アクイアリング）」の決済サービス提供事業者に分けている。役割の両方を担う企業もある。

• 配布提供事業者は、口座設定、資金投入、支払いの開始、取引管理などを含むベータ版デジタル・ユーロ・サービスへの、適格ユーザーのアクセスを提供する。
• 加盟提供事業者は、選定した実店舗およびオンライン加盟店を接続し、ベータ版デジタル・ユーロの支払いを受け付けられるようにする。
• 両役割提供事業者は、支払者のウォレットから加盟店の受け入れシステムまでの取引全体の流れをテストする。

パイロットはECBおよび19の参加する各国の中央銀行で運用される。中央銀行の職員が個々のユーザーとして対応し、選定されたカフェ、レストラン、eコマース事業者が管理された加盟店環境を提供する。 取引は4つの主要なユースケースを対象とする。オンラインの個人間送金、オフラインの個人間送金、実店舗の実売地点（POS）でのオンライン決済、そしてeコマースまたはモバイルコマースのプラットフォーム経由での購入である。 オフラインの個人間決済では近距離通信（NFC）を用いる。2つの対応デバイスをタップし合うことで、いずれのデバイスもインターネットに接続せずに価値を交換できるようにする。実店舗の加盟店は、標準的なスマートフォンまたは同等の端末を決済端末として機能させるSoftware Point of Sale技術を使って、オンラインの非接触決済をテストする。 この構造によりECBは、基盤となる台帳が送金を処理できるかどうか以上のことを試験できる。試験では、ユーザーがウォレットを開設し資金を入れる方法、提供事業者が顧客を認証する方法、加盟店が確認をどのように受け取るか、そして取引が失敗したり返金が必要になったりした際にシステム全体がどう振る舞うかを検証する。

ベータ・ユーロは公開型CBDCの立ち上げではない パイロットで用いる通貨は、EUが提案する法令で説明されているデジタル・ユーロと技術的にも機能的にも非常に近いものになるが、法定通貨の地位は持たない。選定された試験環境の外にある事業者は、それを受け入れる義務はない。 ECBのパイロット向けガイダンスは、ベータ版デジタル・ユーロがユーロシステムの帳簿に記録される負債（liability）を表すと説明している。オンラインでの利用では、既存の決済サービス枠組みにおける帳簿上のお金（scriptural money）として扱われる。 ユーザーはECBまたは各国の中央銀行に対して直接口座を保有することはない。代わりに、試験期間中は、参加する提供事業者との商業銀行のお金の口座を保有するか開設しなければならない。 選定された提供事業者は、自社の顧客関係に責任を持ち、既存の「決済サービス指令（Payment Services Directive）」、一般データ保護規則（GDPR）、EUのマネーロンダリング防止ルールに従う必要がある。 これらの制約により、本取り組みは限定的な公開展開というより、管理された運用テストに近いものとなる。参加は中央銀行職員と選定された加盟店に限定され、インフラをより広い層に公開する前に、ユーロシステムが頑健性、拡張性、使い勝手を評価できるようにする。 オフライン決済はプライバシーと回復力を試す オフライン機能は、パイロットの中でも最も重要な構成要素の1つである。これは、インターネットやネットワークの混乱が起きた際にデジタル決済を維持できるよう設計されているためだ。 ECBのより広い設計では、対応する携帯端末や他のデバイス内のセキュアなハードウェアを用いてオフライン価値を保存し、移転をローカルで実行する。決済は中央インフラへの接続を待つのではなく、デバイス間で決済される。 この仕組みは、物理的な現金に近い形でプライバシーを提供することを意図している。ECBの提案するプライバシー枠組みでは、オフライン取引の詳細は支払者と受取人にのみ知られる。 オンライン決済は別のモデルに従う。顧客の特定およびマネーロンダリング防止（AML）の義務はユーザーの決済プロバイダー側に留まり、ECBと各国の中央銀行は、直接的に特定可能な顧客情報ではなく仮名化された識別子を処理する。 この試験は、これらの保護が、詐欺対策、端末のセキュリティ、信頼できる残高管理と並存して機能し得るかを明らかにするはずだ。オフライン送金は、端末が切断されたままでいる間に同じ資金が二重に使われないようシステムが防止する必要があるため、追加の技術的リスクが生じる。 保有および取引の上限は、金融安定や不正利用のリスクを下げるために、最終的な設計の一部になることが見込まれているが、最終的な上限はまだ確立されていない。パイロットは、いかなる具体的な上限の確証として扱うべきではない。

2029年のローンチは法執行者次第 ECBは、欧州の立法者が必要なデジタル・ユーロ規制を採択すると仮定して、2029年における潜在的な最初の発行について、技術的に準備が整っている状態を目指している。 欧州委員会が提案する規制は、通貨の法的枠組みを定めることになる。配布、プライバシー、法定通貨としての扱い、ならびに保有上限を課すためのECBの権限を含む。 パイロットは、そのプロセスを迂回するものではない。ECBは、規制が採択された後でなければデジタル・ユーロを発行するかどうかを決定しないと述べている。運営審議会は、法制、技術的な調査結果、より広範な政策評価に基づいて、発行を遅らせる、修正する、または拒否することも依然として可能だ。 したがって、36の提供事業者の選定は、インフラ作業が前進していることを示す一方で、欧州が中銀デジタル通貨（CBDC）を発行するための取り返しのつかない決定を下したことを意味するものではない。2027年の試験は、政治的決定が下される前に、銀行、フィンテック、加盟店、そしてユーロシステムが、異なる機関、端末、国内市場にまたがって1つの決済システムとして運用できるかを検証する。